ГлавнаяГотовые работы Инвестиционная политика компании

Готовая курсовая работа

на тему:

«Инвестиционная политика компании»









Цена: 1,200 руб.

Номер: V392

Предмет: Инвестиции

Год: 2006

Тип: курсовые

Отзывы

Юлианна В.
Мы стали Магистрами)))
Николай А. 2016.06.15
Мария,добрый день! Спасибо большое. Защитился на 4!всего доброго
Инна М. 2016.06.14
Добрый день,хочу выразить слова благодарности Вашей и организации и тайному исполнителю моей работы.Я сегодня защитилась на 4!!!! Отзыв на сайт обязательно прикреплю,друзьям и знакомым  буду Вас рекомендовать. Успехов Вам!!!
Ольга С. 09.11.2015
Курсовая на "5"! Спасибо огромное!!!
После новогодних праздников буду снова Вам писать, заказывать дипломную работу.
Ксения 16.12.14
Спасибо большое!!! Очень приятно с Вами сотрудничать!
Ольга 10.11.14
Светлана, добрый день! Хочу сказать Вам и Вашим сотрудникам огромное спасибо за курсовую работу!!! оценили на \5\!))
Буду еще к Вам обращаться!!
СПАСИБО!!!
Вера 07.11.14
Защита прошла на отлично. Спасибо большое :)
Яна 06.10.2014
Большое спасибо Вам и автору!!! Это именно то, что нужно!!!!!
Спасибо, что ВЫ есть!!!
Наталья 06.06.2014
Я защитилась на ОТЛИЧНО!!
Спасибо всем огромное!))
Наталья 29.05.2014
Вы молодцы!!Буду Вас рекомендовать своим друзьям!!!

Поделиться

Введение
Содержание
Литература
При формировании портфеля был использован индикативный метод и экспертные оценки.
ИК «ЕВРОФИНАНСЫ» разработан индикатор инвестиционной привлекательности для отбора акций в агрессивный портфель акций первого эшелона, который отражает логические связи критериев отбора, указанных выше.
Индикатор рассчитывается по следующей формуле:

где,
Ii – текущее значение индикатора, рассчитанное с точностью до трех знаков после запятой;
Xi = Vi/Vmin, где Vmin - объем сделок в рублях по одной из акций выборки, который является минимальным в сравнении с другими акциями данной выборки, Vi - объем сделок в рублях по i-той акции, i= от 1 до n, n – число акций выборки.
Объем сделок взят за 1 полугодие 2005г.
Yi = Ri/Rmin, где Rmin - рост рыночной стоимости в процентах одной из акций выборки, который является минимальным в сравнении с другими акциями данной выборки, Ri - рост рыночной стоимости в процентах i-той акции, i= от 1 до n, n – число акций выборки.
Рост рыночной стоимости взят с 05.01.04 (базовый уровень = 100%) по 07.09.06.
Zi = (P/E)i/(P/E)min, где (P/E)min –отношение капитализации компании эмитента на 07.09.04 к чистой прибыли эмитента за 2004г. по одной из акций выборки, которое является минимальным из положительных отношений по акциям данной выборки, (P/E)i - отношение капитализации компании эмитента на 07.09.05 к чистой прибыли эмитента за 2004г., приходящееся на i-тую акцию, i= от 1 до n, n – число акций выборки.
Vmin = 215 864 902,25 руб.,
Rmin = 38%,
(P/E) min= 4,113.
Расчет величины индикатора инвестиционной привлекательности приведен в приложении (см.табл. в Приложении 3).
Кроме расчета индикатора инвестиционной привлекательности, при отборе акций в портфель также используются экспертные оценки аналитиков и трейдеров ИК «ЕВРОФИНАНСЫ», сделанные по каждой i-той акции выборки, в отношении перспектив роста и ее рыночной стоимости по 10-балльной шкале.
Таблица 2
Акции Экспертная оценка потенциала роста акций по 10-балльной шкале на сентябрь 2004г.
РАО ЕЭС – акции обыкновенные 10
ЛУКойл НК – акции обыкновенные 10
Ростелеком – акции обыкновенные 9
Сбербанк – акции обыкновенные 9
Сургутнефтегаз – акции обыкновенные 8
ТрансНефть - акции привилегированные 8
МосЭнерго - акции обыкновенные 7
РАО ЕЭС – акции привилегированные 7
УралСвязьИнформ – акции обыкновенные 6
Аэрофлот - акции обыкновенные 6
ГМКННик5 - акции обыкновенные 5
Авто ВАЗ-3 - акции обыкновенные 4
Авто ВАЗ-2 - акции привилегированные 4
СаратовЭнерго – акции привилегированные 3
Дальэнерго - акции привилегированные 3
Дальэнерго - акции обыкновенные 3
ЮКОС – акции обыкновенные 2
Сибнефть - акции обыкновенные 2
Акции, прошедшие отбор, распределяются в портфеле по следующим критериям:
 отраслевому;
 инвестиционной привлекательности.
Доли в портфеле акций различных отраслей определены на основании экспертной оценки аналитиков и трейдеров ИК «ЕВРОФИНАНСЫ».
Таблица 3
Отрасль Доля в портфеле, %
Нефть 55
Энергетика 25
Другие 20
Итого 100
С точки зрения индикативного планирования, чем больше значение индикатора инвестиционной привлекательности по i-той акции, отобранной в портфель, тем большую долю в портфеле занимает эта акция. Доли конкретных акций в портфеле убывают с шагом в 1,5-3%.
С целью анализа выгодности агрессивного портфеля акций первого эшелона, его необходимо сопоставить с динамикой капитализации всего рынка акций. Изменение капитализации рынка адекватно отражается индексом НФА-7, разработанным «Национальной фондовой ассоциацией» и Финансовой академией при Правительстве РФ совместно с ИК «ЕВРОФИНАНСЫ».
Индекс НФА-7 представляет собой индекс, рассчитанный на основе значений цен 7 наиболее ликвидных акций, допущенных к обращению в Секции фондового рынка ММВБ, обороты по которым составляют более 90% от оборотов всего российского рынка акций.
Начальное значение индекса, рассчитанное на 31 декабря 2005 г., составляет 100. Пересчет значений индекса НФА-7 производится на конец торгового дня на основе цен закрытия, полученных от ММВБ.
В базу расчета индекса НФА-7 входят следующие акции (сентябрь 2006г.):
РАО ЕЭС – акции обыкновенные
РАО ЕЭС – акции привилегированные
Сбербанк – акции обыкновенные
Мосэнерго – акции обыкновенные
ЛУКойл НК – акции обыкновенные
Сургутнефтегаз – акции обыкновенные
Ростелеком – акции обыкновенные
И так, при формировании инвестиционного портфеля применялись две оценочные методики – индикативная и экспертная.

2.3. Размещение инвестиционного портфеля на рынке
Результаты выбора акций для формирования портфеля представлены в таблице 4.
Таблица 4
Акции Индикатор инвестиционной привлекательности Экспертная оценка потенциала роста акций по 10-ти бальной шкале на май 2006г. Акции, отобран.в портф.
РАО ЕЭС – акции обыкновенные 16,327 10 +
ЛУКойл НК – акции обыкновенные 9,984 10 +
Ростелеком – акции обыкновенные 9,814 9 +
ГМКННик5 - акции обыкновенные 9,797 5
Сбербанк – акции обыкновенные 9,070 9 +
ЮКОС – акции обыкновенные 6,621 2
Сургутнефтегаз – акции обыкновенные 6,077 8 +
МосЭнерго - акции обыкновенные 4,423 7 +
ТрансНефть - акции привилегированные 4,304 8 +
РАО ЕЭС – акции привилегированные 3,290 7 +
УралСвязьИнформ – акции обыкновенные 3,274 6
Авто ВАЗ-3 - акции обыкновенные 3,148 4
Авто ВАЗ-2 - акции привилегированные 2,985 4
Аэрофлот - акции обыкновенные 1,679 6
Дальэнерго - акции привилегированные 1,184 3
Сибнефть - акции обыкновенные 1,177 2
Дальэнерго - акции обыкновенные 1,157 3
СаратовЭнерго – акции привилегированные -1,214 3
В диаграммах 1-3 представлено сравнение акций внутри выбранной совокупности по отобранным критериям. По каждой акции рассчитан индикатор инвестиционной привлекательности и даны экспертные оценки потенциала роста акций. На этой основе отобраны восемь акций в агрессивный портфель первого эшелона (см.табл. Приложения 6)
1,200 руб.

Похожие работы:

Изменение маркетинговой стратегии компании при появлении на рынке новаций (на примере компании "Ингосстрах") 

Актуальность работы. Важнейшей характеристикой бизнеса (business как дело), в отличие от однократного акта производства и купли-продажи некоторого товара или услуги, является его повторяемость. Для обеспечения ...

Инвестиционная политика 

В настоящее время практически все сферы и отрасли территориально-хозяйственной системы Российской Федерации испытывают острейшую потребность в инвестиционных ресурсах. Реализация императивов преодоления ...

Стратегия рыночного успеха консалтинговой компании на примере компании -Современные бизнес технологии 

Введение Управленческий консалтинг зародился в ходе промышленной революции, когда начали появляться первые фабрики, а также связанные с этим институциональные и общественные преобразования. Консалтинг ...

Поиск по базе выполненных нами работ: