Готовая курсовая работа

2.2. Денежная масса и способы ее измерения





Одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса — совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим и юридическим липам и государству.

С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений состав и структура денежной массы претерпели существенные изменения. В начале ХХ в. при золотом обращении структура в развитых странах была такова: золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги — 50% и остатки на счетах в кредитных учреждениях 10% накануне Первой мировой войны — соответственно 15,22 и 63%.

Уход золотых денег сначала из внутреннего, а затем из внешнего оборота оказал серьезное влияние на структуру денежной массы. действительные деньги (золотые) полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги (прежде всего банкноты), выступающие в наличной и безналичной формах.

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и многие другие экономические переменные. Поскольку контроль количества денег так важен для экономической стабильности, аналитики и политические деятели должны обладать адекватными возможностями для измерения денежной массы.

Однако измерение количества денег — весьма непростое дело. Проблема состоит в том, что в современной экономике различные виды активов одновременно в той или иной степени выполняют все три функции денег. Поэтому мы не имеем четких оснований для того, чтобы провести границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами. [2]

В экономически развитых странах, а позднее и в нашей стране в финансовой статистике для анализа изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период стали использоваться денежные агрегаты.

Для определения денежной массы страны применяют разное количество агрегатов (США — четыре, Франция — два). В России для расчетов совокугiной денежной массы пользуются тремя агрегатами — М0, М1, М2.

В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Он включает агрегат М0 плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России, таким образом денежная база по существу приравнивается к агрегату М2.

Денежная масса зависит от двух факторов: количества денег и скорости их оборота.

Первый денежный агрегат, а именно он в течение многих лет играл роль доминирующего измерителя денежной массы, акцентирует внимание на функции денег как средства обращения. В США почти все обменные операции осуществляются с помощью двух высоколиквидных активов — наличных денег и трансакционных депозитов. Наличные деньги — это металлические монеты и бумажные деньги. Трансакционных депозиты — это такие депозиты (или вклады), средства с которых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных переводов. Сумма наличных денег и вкладов до востребования обозначается термином параметр Ml.

Трансакционные вклады принимаются как коммерческими банками, так и сберегательными институтами — двумя тесно связанными типами финансовых посредников, в совокупности носящих название депозитные институты. [5]

Первый денежный агрегат является довольно широким. Он рассматривает деньги как ликвидное средство накопления.

Второй денежный агрегат основан на способности денег быть ликвидным средством накопления покупательной способности. Этот агрегат включает в себя ряд активов, имеющих фиксированную номинальную стоимость и способность превращаться для совершения платежей в наличные деньги или трансакционные депозиты. Однако, в большинстве случаев, эти активы не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому (как способом электронного денежного перевода, так и посредством чека). В этот денежный агрегат входят следующие виды активов:

1. Взаимные фонды денежного рынка. Этим термином обозначаются независимые финансовые посредники, которые продают титулы собственности населению и используют вырученные средства для покупки краткосрочных ценных бумаг с фиксированным процентом. Почти вся прибыль от этих ценных бумаг (за вычетом небольшой платы за услуги) переходит к владельцам титулов собственности. Поскольку покупаемые ценные бумаги имеют очень устойчивую номинальную стоимость, фонды могут гарантировать, что стоимость одного титула собственности будет постоянной (и равной 1 доллару). Взаимные фонды денежного рынка предоставляют их акционерам ограниченные возможности для пользования чеками и электронными переводами, но на практике эти фонды гораздо реже используются для совершения платежей, чем обычные трансакционные депозиты.

2. Депозитные счета денежного рынка. Специальные вклады в депозитных институтах, сходные с взаимными фондами денежного рынка.

3. Сберегательные вклады. Вклады в депозитных институтах, приносящие процент; средства с них могут быть изъяты без штрафов в любое время; однако эти вклады не дают их владельцам права на пользование чеками. Появление в последние годы специальных банковских автоматов, позволяющих иметь круглосуточный доступ к депозитным средствам, помещенным на сберегательные вклады, повысило ликвидность этих активов.

4. Срочные вклады. Вклады в депозитных институтах, приносящие процент; средства с них могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода времени, например, шести месяцев, двух лет и так далее. На практике штрафы за преждевременное изъятие вклада не очень велики, что делает эти вклады почти такими же ликвидными, как сберегательные.

5. Однодневные соглашения об обратном выкупе (RP). Краткосрочные ликвидные активы, представляющие собой договоры о согласии фирмы или частного лица купить у некоего финансового учреждения ценные бумаги, с тем, чтобы перепродать их обратно на следующий день по заранее оговоренной цене. Разность цены продажи и цены перепродажи эквивалентна процентным выплатам за использование денежных средств. Ее величина определяется в ходе заключения соглашения. Однодневные соглашения об обратном выкупе обычно имеют номинал, равный 100 000 долларов или более; эти активы в основном используются фирмами и финансовыми посредниками.

6. Однодневные займы в евродолларах. Краткосрочные ликвидные активы, аналогичные соглашениям об обратном выкупе (RP) и служащие для операций с долларовыми фондами, находящимися на балансах депозитных институтов вне США. Широко используются в международном бизнесе. Сущность и назначение вышеописанных ликвидных активов будут более подробно разъяснены в последующих главах. В совокупности с наличными деньгами и трансакционными депозитами эти активы представляют собой параметр М2. [3]

Параметр М2 по объему в четыре раза больше, чем Ml.

Кроме активов, входящих в параметр М2, существуют и другие несколько менее ликвидные активы. Например, многие депозитные институты продают депозитные сертификаты — сертификаты крупных срочных вкладов, продаваемые в основном единицами по 100 000 долларов и более; основными покупателями этих активов являются фирмы. Депозитные сертификаты могут быть проданы их владельцами до наступления даты погашения. Владелец же обыкновенного срочного вклада может получить свои средства, только погасив счет в банке-эмитенте. Поскольку цена, по которой продается депозитный сертификат, подвержена некоторым изменениям, его номинальная стоимость до погашения не является полностью фиксированной. В этом смысле депозитные сертификаты по своей сущности ближе к ценным бумагам, чем к вкладам.

Кроме однодневных соглашений об обратном выкупе и займах в евродолларах, существуют также так называемые срочные соглашения об обратном выкупе и займы в евродолларах. Эти активы отличаются от однодневных тем, что срок их действия обычно превышает 24 часа и иногда составляет даже несколько месяцев.

Сумма параметра М2, депозитных сертификатов, срочных соглашений об обратном выкупе (RP), срочных займов в евродолларах и титулов собственности взаимных фондов денежного рынка, принадлежащих различным институтам, представляет собой денежный агрегат, который называется параметр МЗ.

Активами, включаемыми в параметр МЗ, не исчерпывается список всех ликвидных активов. Некоторые виды ценных бумаг, такие как банковские акцепты, коммерческие бумага, краткосрочные ценные бумаги и облигации, также считаются довольно ликвидными. Сумма этих активов и параметра МЗ обозначается термином параметр L; это — самый широкий из всех используемых на сегодняшний день денежных агрегатов.

Если ставится задача измерения статического количества активов, используемых в качестве платежного средства, то лучшим является параметр Ml. Хотя титулы собственности взаимных фондов и депозитные счета денежного рынка технически возможно использовать для совершения сделок, эти активы используются в подобных целях гораздо реже, чем обычные трансакционные депозиты. Большинство владельцев акций взаимных фондов денежного рынка пользуются ими как средством краткосрочного накопления стоимости.

Введение 3

Глава 1. Функции денег, их взаимосвязь и взаимообусловленность 6

1.1. Сущность денег и их происхождение 6

1.2. Функции денег 9

1.2.1. Деньги – как средство сохранения ценности 9

1.2.2. Деньги – как средство обращения и платежа 11

1.2.3. Деньги – как средство накопления 12

1.2.4. Функция мировых денег 13

1.3. Современные функции денег, их взаимосвязь и роль в современной рыночной экономике 15

Глава 2. Денежная система и способы измерения денег 17

2.1. Денежное обращение 17

2.2. Денежная масса и способы ее измерения 19

Список использованной литературы 28







Введение





Деньги — одно из величайших изобретений человечества. Они составляют наиболее увлекательный аспект экономической науки, деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Деньги — единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Деньги — это историческая и экономическая категория.

Как историческая категория деньги являются продуктом цивилизации. Они возникают с появлением товарообмена и как производные от обмена. Роль денег сводится к функции посредника обмена. Исторические деньги — это товар особого рода, товар — посредник обмена, товар — знак стоимости.

Как экономическая категория деньги представляют собой средство платежа, измерения стоимости товаров и услуг и накопления этой стоимости.

Роль денег издавна привлекала внимание ученых, особенно в эпоху становления развития капитализма. В это время господствовала созданная римскими и средневековыми юристами концепция, согласно которой деньги являются продуктом государственной власти. Критикуя эти взгляды, экономисты ХVI—ХVII вв. У. Стаффорд, Т. Мен, д. Норе и др. считали, что благородные металлы уже в силу своих естественных свойств являются деньгами.

А. Смитт, д. Рикардо, К. Маркс, И. Фишер, А. С. Питу, М. Фридман и ряд других экономистов пытались решить этот вопрос. Однако до сих пор в современной науке существуют самые разнообразные представления о том, что такое деньги.

Существуют две концепции появления денег:

- рационалистическая концепция: происхождение денег как результат соглашения между людьми;

- эволюционно-историческая концепция: происхождение денег как длительный исторический процесс развития экономического сотрудничества, как результат развития процесса обмена.

Большинство экономистов склоняются к эволюционно-исторической концепции. Деньги возникают при определенных условиях осуществления производства и экономических отношений в обществе.

К предпосылкам появления денег относятся:

- переход от натурального хозяйства к товарному производству;

- возникновение частной собственности;

- появление государства как основы институционального устройства, формирующего национальную экономику.

Экономисты рассматривают деньги как экономическую категорию, которая появилась как результат развития производительных сил и товарных отношений.

Товарные отношения возникают и развиваются из частной собственности. Частная собственность возникла внутри первобытной общины и стала причиной ее разложения. Излишки товаров для общины при их обмене имели частную собственность, в то время как внутри общины они оставались общественными.

Дальнейшее общественное разделение труда вызвало в жизни наличие постоянного обмена продуктами труда, что способствовало развитию товарного производства.

Противоречия между личностью и обществом, порождаемые частной собственностью, путем развития товарных отношений переходят в товар как объект этих отношений.

В товаре это противоречие проявляется между частным и общественным трудом.

Любой обмен товарами предполагает эквивалентность, что требует соизмерения разных по виду, качеству, назначению товаров, для соизмерения товаров необходима общая основа.

Такой основой является ценность (стоимость) товара, т.е. общественный труд, затраченный в процессе производства товара и овеществленный в нем.

В связи с вышесказанным можно сделать вывод, что тема денег, их обращения и измерения является очень актуальной в настоящий момент. В сложившихся рыночных отношениях возникает необходимость количественно измерять труд или ценность, т.е. измерять деньги.

Целью курсовой работы является изучение существующего денежного обращения, функций денег и способов их измерения.

В процессе выполнения работы были поставлены следующие задачи: рассмотреть, какие функции выполняют деньги в современном обществе, а также какие, в настоящий момент, существуют способы их измерения. Следовательно, предметом исследования в данной работе явились деньги. Законы денежного обращения в данной работе не рассматривались, т.к. это является отдельной темой для исследования.









Глава 1. Функции денег, их взаимосвязь и взаимообусловленность

1.1. Сущность денег и их происхождение





При натуральном хозяйстве продукт удовлетворял потребности производителя, т. е. имел потребительскую ценность. При продаже товара товаропроизводителя интересует, прежде всего, меновая ценность товара.

Когда товар поступает на рынок, то здесь проявляется противоречие между потребительной ценностью и меновой ценностью или между частной и общественной полезностью товара. Это противоречие разрешается путем разложения товара на товар и деньги.

Эти две стороны ценности товара представляют собой единство противоположностей. Единство определяется тем, что обе ценности присущи одному товару, а противоположность — поскольку один и тот же товар не может для одного человека иметь одновременно и меновую, и потребительскую ценность.

Сами по себе эти противоречия разрешиться не могут. Для их разрешения необходимо столкновение данного товара с его противоположностью, в роли которой выступает другой товар, на более развитых этапах — деньги.

Развитие товарообмена проходило в следующих формах стоимости (рис. 1.1). [1]

Следовательно, деньги, возникшие из разрешения противоречий товара, являются не техническим средством обращения, а отражают глубокие общественные отношения.

Существование денег необходимо связывать также и с различиями в труде, вызывающими необходимость оплаты труда не только по количеству затраченного труда, но и по качеству.







Рис. 1.1. Эволюция форм стоимости.



Деньги являются товаром прежде всего по своему происхождению: они стихийно выделились из всей массы товаров в результате развития товарообмена.

Кроме того, наличие денег вызвано:

- необходимостью учета результатов хозяйственной деятельности не только в натуральных показателях, но и в стоимостных;

- существованием различных форм собственности.

Деньги как результат длительного развития процесса обмена, в отличие от других товаров, являются товаром, обладающим специфическими особенностями. Специфические особенности товара «деньги»:

1. В отличие от других товаров выступают в качестве всеобщего и непосредственного воплощения ценности (ценность товаров определяется через механизм их приравнивания к деньгам);

2. В противоположность всем прочим товарам выступают в качестве всеобщего и непосредственного воплощения абстрактного труда, так как:

- в их потребительской ценности проявляется ценность других товаров;

- заключенный в них конкретный труд служит всеобщей формой проявления абстрактного труда;

3. В отличие от других товаров обладают всеобщей потребительской ценностью, заключающейся в их способности непосредственно обмениваться на любые товары.

Являясь всеобщим эквивалентом, деньги представляют собой единство трех свойств, выражающих их сущность. [2]

Из вышеизложенного следует, что деньги являются одним из элементов товарного производства, в связи с чем их роль в развитии экономики существенна и заключается в следующем:

- формирование цен на товары, работы, услуги, активы, факторы производства; установление ценовых пропорций;

- обслуживание обмена товарами, работами, услугами, активами, факторами производства;

- формирование эффективной структуры производства в экономике;

- создание стимулов для повышения производительности труда работников;

- оценка результатов экономической деятельности различных субъектов рынка;

- перераспределение вновь созданной стоимости;

- развитие экономической интеграции между странами на основе взаимного обмена товарами, работами, услугами, активами, факторами производства.





1.2. Функции денег





Деньги - это разновидность имущества экономических субъектов. От других видов имущества они отличаются двумя характерными свойствами: во-первых, деньги можно моментально и без издержек трансформировать в любое другое благо (они обладают высокой ликвидностью), а во-вторых, при постоянном уровне цен деньги либо вовсе не приносят дохода, либо их доходность существенно ниже, чем других разновидностей имущества. В связи с этим возникает вопрос: почему же люди держат в составе своего имущества деньги?

Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях, которые выражают внутреннее содержание денег. Единство функций создает представление о деньгах как об особом специфическом товаре, участвующем в качестве необходимого элемента в воспроизводственном процессе общества.

Полезность денег проявляется через функции, которые они выполняют в национальном хозяйстве. Деньгам традиционно приписывают три функции: средств платежа, счета и сохранения ценности.

Деньги свои функции могут выполнять лишь при участии людей. Именно люди, используя возможности денег, могут определять цены товаров, использовать их в качестве накопления.





1.2.1. Деньги – как средство сохранения ценности





Следствием перехода от бартера к купле-продаже послужило то, что у продавца, получившего за свой товар деньги, не всегда возникает необходимость сразу потратить их на покупку другого товара. В связи с этим важно, чтобы деньги сохраняли представляемую ими ценность. Если всеобщее платежное средство обладает этим свойством, то оно используется и в качестве средства сохранения ценности, несмотря на то, что эту функцию обычно более успешно выполняют другие виды имущества - облигации, акции, недвижимость и пр. Высокая ликвидность денег компенсирует их бездоходность.

1. Владимирова М.П., Козлов А.И. Деньги. Кредит. Банки. М.: Кнорус, 2006 г., 228 стр.

2. Никитин В.М., Юдина И.Н. Деньги. Кредит. Банки. Барнаул: Азбука, 2004 г., 120 стр.

3. Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбелл.Деньги. Банковское дело и денежно-кредитная политика. Издательство «Туран», Москва, 446 стр.

4. Финансы. Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. Издательство «Финансы и статистика», Москва, 2007 г., 504 стр.

5. Финансы, денежное обращение, кредит. Под ред. Поляка Г.Б. М.: ЮНИТИ, 2006 г., 509 стр.