Готовая дипломная работа

Введение

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики предприятие самостоятельно осуществляет формирование финансовых ресурсов и определяет направления их использования. Наличие, состав и отдача финансовых ресурсов определяют финансово-экономическое состояние предприятия, как на текущем этапе, так и перспективы его развития в будущем.
Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависит от объемов производства и его эффективности. С одной стороны, постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов предприятия. С другой стороны, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.
Важность решения обозначенных выше проблем обусловило выделение финансового управления деятельностью предприятия в самостоятельную структуру управления, а финансового менеджмента в самостоятельную экономическую специальность, которая объединяет в себе знания таких экономических дисциплин как финансовый и экономический анализ, бухгалтерский учет, стратегический менеджмент.
Финансовое управление предполагает координацию деятельности всего предприятия, так как объектом ее воздействие является управление финансовыми ресурсами, которые в условиях рыночной экономики определяют не только текущую, но и перспективную конкурентоспособность.
Финансовое управление на предприятии включает в себя управление активами и пассивами предприятия, формирование текущих и стратегических планов финансового развития предприятия, управление денежными потоками, финансовыми рисками, диагностику и сокращение риска банкротства.
Таким образом, важность управления финансовыми ресурсами предприятия обусловила формирование и развитие финансового менеджмента как самостоятельной сферы экономической деятельности. В странах с рыночной экономикой принципы и методы финансового управления стали формироваться в специализированную область знаний уже на рубеже ХХ-ХХ веков.
В нашей стране финансовый менеджмент как система управления финансовыми ресурсами предприятия существует относительно недавно. Его формирование и развитие связано с необходимостью осуществления финансового управления в новых экономических условиях. В силу чего формирование методологической базы отечественного финансового менеджмента происходило практически стихийно: большая часть методов заимствуется из западной методологии финансового менеджмента, финансового анализа, анализа хозяйственной деятельности, финансовой математики. Кроме того, формирование финансового менеджмента происходит в условиях нестабильной экономической системы, постоянные изменения которой не дают возможность проверить и оценить качество применяемых методов финансового менеджмента.
Трудности применения зарубежных методов финансового менеджмента проявляются уже на стадии анализа бухгалтерской отчетности, которая является информационной базой для оценки состояния и планирования финансовых ресурсов на предприятии.
Во-первых, информация, отражающаяся в отчетности отечественных и зарубежных предприятий, несовместима по качественным характеристикам отдельных статей отчетности, во-вторых, отечественная отчетность не отражает всю картину о реальном положении финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, так как основной целью составления отечественной отчетности является минимизация налогообложения, а не рост прибыли или объема продаж.
Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивости, платежеспособность и ликвидность баланса. Размер этих ресурсов и эффективность их использования в текущем периоде и на перспективу определяются в процессе финансового анализа и планирования финансовыми службами предприятия.
Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть теоретические основы и практический опыт управления финансовыми ресурсами предприятия в условиях современной экономической ситуации.
Объектом исследования настоящей работы является управление финансовыми ресурсами в ООО «Винотерра»
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
- определить понятие и классификацию финансовых ресурсов предприятия;
- рассмотреть основные показатели, характеризующие обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами;
- провести анализ состояния финансовых ресурсов в ООО «Винотерра» по данным бухгалтерской отчетности;
- по результатам анализа провести оптимизацию системы управления финансовыми ресурсами.
Информационной базой для проведения исследования является бухгалтерская отчетности ООО «Винотерра» за 2005-2006 гг. и внутренние нормативные документы.
При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансовый менеджмент, финансовый анализ. Основные методологические аспекты, которые послужили базой для управления, изложены в книге Бланка И. А. “Управление формированием капитала.”, Теплова Т.В. “Финансовые решения: стратегия и тактика. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. “Управление финансами”. Данные источники содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение. Особое место занимает анализ информационного материала в периодических изданиях, таких как журнал “Финансовый менеджмент”, журнал «Управление компанией» и т.д. .
При написании работы будут использованы методы экономического и финансового анализа (коэффициентный метод, факторный анализ), методы статистического изучения динамики и структуры показателей, графический метод.
Цели и задачи работы определяют ее содержание.
В первой части работы будут рассмотрены экономическое содержание и теоретические основы управления финансовыми ресурсами предприятия.
Во второй главе будет проведена оценка обеспеченности и эффективности управления финансовыми ресурсами в ООО «Винотерра» по данным бухгалтерской отчетности за 2005-2006 гг.
В третье главе будут даны рекомендации по оптимизации системы управления финансовыми ресурсами в ООО «Винотерра»

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1. Финансовые ресурсы как основа деятельности предприятия 7
1.1. Понятие финансовых ресурсов 7
1.2. Современная классификая финансовых ресурсов и источники их формирования 11
1.3. Основные показатели, характеризующие обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами 17
2. Анализ финансовых ресурсов ООО «Винотерра» 25
2.1. Состояние рынка алкогольной продукции и положение предприятия на рынке 25
2.2. Обеспеченность финансовыми ресурсами 35
2.3. Эффективность использования финансовых ресурсов 48
3. Оптимизация управления финансовыми ресурсами ООО «Винотерра» 55
3.1. Оптимизация управления активами предприятия 55
3.2. Оптимизация управления пассивами предприятия 70
3.3. Оптимизация финансовых потоков на предприятии 75
Заключение 86
Список использованной литературы 93

Заключение

В заключение работы можно сделать следующие выводы.
Финансовые ресурсы предприятия представляют собой денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, для осуществления затрат по расширению производства и экономическому стимулированию работающих
Управление финансовыми ресурсами на предприятии предполагает общий финансовый анализ и планирование, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, распределение финансовых ресурсов.
При осуществлении общего анализа и планирования перед финансовым менеджментом стоят задачи, состоящие в общей оценке: активов предприятия и источников их финансирования; величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала и расширения деятельности предприятия; источников дополнительного финансирования; системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
В процессе решения вопросов, связанных с обеспечением предприятия финансовыми ресурсами, решаются задачи, предполагающие детальную оценку: объема требуемых финансовых ресурсов; формы их предоставления; степени доступности и времени предоставления; стоимости обладания данным финансовым ресурсом; риска, ассоциируемого с данным источником средств.
Распределение финансовых ресурсов обуславливает решение следующих задач, связанных с анализом и оценкой долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера: оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные); целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура; оптимальность оборотных средств; эффективность финансовых вложений.
При этом необходимо отметить, что решение всех перечисленных задач подчиняется общей стратегической цели предприятия, которая в наиболее общем виде может быть сформулирована как увеличение стоимости рыночной предприятия.
Объектом исследования настоящей работы являлась оценка состояния управления финансовыми ресурсами в ООО «ВИНОТЕРРА» - предприятия осуществляющего оптовую торговлю алкогольной продукцией.
В результате оценки текущей ситуации на рынке алкогольной продукции и положения предприятия в отрасли было определено, что в настоящее время рынок алкогольной продукции переживает кризис, связанный с изменениями в законодательстве. Тенденции, определяющие развитие рынка в 2007 г. состоят в следующем:
 существуют значительные перспективы введения госмонополии на оборот спирта, в соответствие с которыми право на осуществление оптовой торговли может быть ограничено узким списком региональных оптовых предприятий;
 из-за кризиса 2006 г. многие отечественные производители сократили объемы производства, что может вызвать рост контрафактной продукции в розничных сетях;
 существует неопределенность с новыми акцизными марками;
 нет определенности с импортом алкогольной продукции как из стран дальнего зарубежья из-за вступления в ВТО и введения ЕГАИС, так и из стран ближнего зарубежья (ограничения и запрет поставок продукции из Грузии и Молдовы);
 значительную конкуренцию составляет растущий рынок пива.
В результате анализа позиций предприятия на рынке посредством SWOT и PEST анализа было выявлено, что основные угрозы и перспективы развития предприятия связаны с законодательным регулированием рынка алкогольной продукции.
Оценка управление финансовыми ресурсами в ООО «ВИНОТЕРРА» осуществлялась на основе данных финансовой отчетности предприятия.
В результате оценки динамики и структуры баланса были сделаны выводы, что, не смотря на общий кризис в 2006 г. предприятие улучшило свои финансовые показатели. Основные положительные изменения баланса предприятия состояли в следующем: валюта баланса возросла на 5,48%; ростом вложений в незавершенное строительство; ростом величины собственного капитала и 35,32% и сокращением величины заемных средств на 9,75%; превышением темпов прироста дебиторской задолженности на темпами прироста кредиторской задолженности; высокой долей собственных оборотных средств в активе баланса; отсутствие непокрытых убытков.
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия показал, что активы предприятия более чем на 50% сформированы из наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Значительная доля высоколиквидных активов является причиной того, что ООО «ВИНОТЕРРА» не испытывает дефицита платежных средств не на краткосрочном этапе, не на долгосрочном этапе на протяжении всего исследуемого периода.
Финансирование деятельности предприятия осуществляется в основном за счет собственных источников, что говорит о значительной финансовой устойчивости ООО «ВИНОТЕРРА».
Анализ финансовых результатов показал, что в 2006 г. наблюдалось снижение выручки на 8,2%, что было обусловлено кризисной ситуацией на алкогольном рынке в 2006 г. Однако в результате сокращения себестоимости на 12,1%, рентабельность основной деятельности предприятия в 2006 г. возросла относительно уровня 2005 г
В результате факторного анализа показателей рентабельности было определено, что основными факторами определяющими динамику финансовых результатов предприятия являются выручка и себестоимость основной деятельности. В 2006 г. в результате снижения себестоимости реализуемой товарной продукции не было допущено существенного снижения показателей рентабельности из-за кризисного снижения объема продаж.
В результате анализа финансовых результатов ООО «ВИНОТЕРРА» было также определено что, несмотря на снижение, значения показателей рентабельности указывают на высокую эффективности деятельности предприятия.
Анализ оборотных активов показал, что за исследуемый период существенных колебаний в структуре оборотных активов предприятия не произошло. Наибольшие изменения наблюдались по статьям краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Анализ структуры показал, что основную долю оборотных активов предприятия составляют денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, даже на фоне снижения доли данной статьи в 2006 г. она составила 59,37%, что говорит о значительной финансовой устойчивости предприятия. Дебиторская задолженность составляет 19,34% в общей величине активов и на фоне значительной величины денежных средств ее рост не представляет угрозы для деятельности предприятия.
Анализ оборачиваемости показал, что период оборачиваемости запасов за исследуемый период сократился на 2,4 дня и составил 19,9 дней, что говорит о том, что в 2006 г. эффективность управления запасами возросла, и рост запасов не был связан с нарушением сбытового процесса. При этом период погашения дебиторской задолженности увеличился на 3,7 дня, а период погашения кредиторской задолженности на 7,5 дней, что является следствием кризиса на алкогольном рынке в 2006 г.. Необходимо отметить, что оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в целом соответствует отраслевым показателям.
В результате анализа управления оборотными средствами в ООО «ВИНОТЕРРА» были сделаны следующие выводы, в целом управление оборотными активами на предприятии осуществляется достаточно эффективно, снижение показателей эффективности в 2006 г. не было связано с проблемами финансового управления на предприятии и было вызвано внешними причинами – кризисной ситуацией на рынке. При этом предприятие имеет значительное количество свободных денежных средств, которые могут быть им использованы на расширение деятельности.
Внеоборотные активы составляют по состоянию на 2006 г. составляли 16,17% всех активов предприятия. Структура внеоборотных активов представлена в основном основными и средствами и незавершенным строительством, так в 2006 г. внеоборотные активы на 54,7% были сформированы из основных средств и на 45,2% - за счет незавершенного строительства. При этом стоимость незавершенного строительства в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 67,8%, а доля данного вида внеоборотных активов в общей стоимости внеоборотных активов возросла на 13,9%. Рост объемов незавершенного строительства являлся следствием расширения деятельности предприятия в результате строительства новых торговых и складских помещений.
Анализ эффективности использования основных фондов показ, что за исследуемый период в результате сокращения выручки от реализации фондоотдача сократилась на 11,271 пункта и составила 27,34 рублей выручки на 1 рубль, вложенный в основные фонды. При этом необходимо отметить, что не смотря на снижение показателей эффективности использования основных фондов в 2006 г., их величина остается достаточно высокой, о чем говорит величина относительной экономии основных средств в размере 5254,6 тыс.руб.
Процесс оптимизации структуры баланса предприятия осуществлялся по следующим этапам: планирование объемов продаж в будущем периоде; планирование потребности в оборотных и внеоборотных активах; формирование оптимальной структуры пассивов, исходя из плановых объемов реализации и потребности в оборотных и внеоборотных активах.
При планировании объемов продаж исходили из того, что в настоящее время рынок алкогольной продукции переживает последствия кризиса 2006 г. При этом существует достаточно большая вероятность ужесточения требований к оптовым торговцам алкогольной продукции, поэтому основная задача планового периода будет состоять в сохранении объемов продаж на уровне 2006 г., т.е. в размере 935426 тыс.руб.
При планировании величины запасов исходили из того, что в силу того, что из-за изменения законодательства, регулирующего деятельность предприятия на алкогольном рынке, наблюдается сокращение объемов производства алкоголя на российском рынке и ограничение объемов поставок из-за границы, в планируемом периоде было рекомендовано увеличение периода оборачиваемости запасов до 90 дней. Следовательно, исходя из планового объема выручки годовая потребность в запасах составит: 233856,5 тыс.руб.
С учетом отмеченных тенденций доля дебиторской задолженности в выручке от реализации в плановом периоде была увеличена до 10% и составила 93542,6 тыс.руб.
Планируемая величина кредиторской задолженности была определена исходя из периода погашения кредиторской задолженности в 2006 г. – 36 дней и составила 93542,6 тыс.руб.
Плановая величина краткосрочных и долгосрочных займов должна сохраниться на уровне 2006 г., т.е. долгосрочная задолженность составит 8558 тыс.руб., а краткосрочная задолженность – 65675 тыс.руб.
Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений определялась исходя из нормативного значения коэффициента текущей ликвидности 0,2 и составила: 31843,5 тыс.руб.
Величии внеоборотных активов в планов году сохранится на уровне 2006 г. в размере 65015 тыс.руб. Потребность в складских помещениях для хранения увеличившихся запасов будет удовлетворена за счет ввода в эксплуатацию объектов незавершенного строительства.
Величина уставного, добавочного и резервного капитала в плановом году останется без изменений, недостаток средств для финансирования возросшей величины оборотных активов будет финансироваться за счет средств нераспределенной прибыли в размере 189610,0 тыс.руб., что составит 20,3% от планируемого объема выручки от реализации. Для обеспечения запланированного размера нераспределенной прибыли, необходимо чтобы рентабельность продаж не опустилась ниже уровня рентабельности 2006 г.
Оценка предложенных изменений на финансовые показатели ООО «ВИНОТЕРРА» выявила, что не смотря на снижение показателей ликвидности в планируемом году ликвидность и финансовая устойчивость предприятия останутся на высоком уровне. При этом предприятие сможет увеличить свои товарные запасы на случай дефицита из-за снижения внутреннего производства и внешних поставок. Также необходимо отметить, что значительные товарные запасы позволят сгладить резкий рост цен на реализуемую продукцию из-за предполагаемого роста акцизов и сокращения поставок продукции.
В качестве мероприятий по повышению эффективности управления финансовыми потоками ООО «ВИНОТЕРРА» было рекомендовано внедрить систему бюджетирования. Внедрение данной системы позволит не только оптимизировать текущие финансовые потоки предприятия, но и обеспечить более тесную взаимосвязь между текущими показателями и стратегией развития предприятия.

Список использованной литературы

1. Налоговый кодекс РФ. Ч. 1 и 2: по состоянию на 10.04.2005 г. - М.: Омега-Л, 2005.- 624 с.
2. Артёменко В.Г., Беленгир М.В. Финансовый анализ. – М.: Дело и сервис, 2002г.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.
4. Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000. – 512 с.
5. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2001. – 528 с.
6. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 496с.
7. Бланк И.А. Управление активами. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.— 720 с.
8. Бланк И.А. Управление использованием капитала. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2001.— 656 с.
9. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев :Эльга :Ника-центр, 2004 - 711с.
10. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2001 г. Т.1. - 497 с.
11. Виханский О.С,, Наумов А.И. Менеджмент. – М. Гардарика, 2002. – 528с.
12. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-615с.
13. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2003. - 256с.
14. Гончаров М.И, Лемзяков Г.А. Консалтинг и антикризисное управление (теория и практика). – М.: Экономика, 2005
15. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. "Финпресс", 2002. – 208 с.
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004
17. Есипов В.Е., Терехова В.В., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса. – С-пб.: ИД Птер, 2005
18. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2003 – 412с.
19. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 392 с.
20. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.- 496 с.
21. Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2003.- 160 с.
22. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 768 с.
23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 512 с.
24. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 485 с.
25. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 2003.- 264 с.
26. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. –М.: “ИНФРА-М”, 2004. -280с.
27. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 471 с.
28. Панов А.И. Стратегический менеджмент: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 240 с.
29. Ричард Брейли, Стюарт Майерс Принципы корпоративных финансов. –М.: Олимп-Бизнес, 2004
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО "Новое знание", 2002. - 687с.
31. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 479 с.
32. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 288 с.
33. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2004. – 264 с.
34. Управление современной компанией. Под ред. проф. Б. Мильнера и проф. Ф. Лииса. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 586 с. С. 55-57
35. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 480 с.
36. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 408 с.
37. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. -2-е изд., перераб и доп. –М.: Изд-во Перспектива, 2005. -574с.
38. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 408с.
39. Финансы предприятий/ Под ред. Колчина Н.В. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002
40. Финансы предприятий. Учебное пособие /Под ред. Бородиной Е.И..-М.: Банки и биржи.ЮНИТИ, 2002
41. Финансы предприятий.–М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.–250с
42. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 247с.
43. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 686с.
44. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208 с.
45. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2003. - 320 с.
46. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Россиии. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2001. - 544с.
47. Экономика предприятий (фирмы) / Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2006
48. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под. ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. –527 с.
49. Этрилл П. Введение в финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006
50. Вахрушина Н. Как управлять оборотными активами // Финансовый менеджмент, 2005, № 1
51. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2002.-№2.–с.21-34.
52. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 2005. - № 1.- с. 95-101.
53. Ибрагимов Р. Стратегия финансирования и управления стоимостью компании // www.cfin.ru
54. Обзор российского рынка крепких алкогольных напитков // http://www.rbc.ru/reviews/alcohol/chapter3.shtml
55. Озеров Г.М. Стратегия организации: от корпоративных намерений к плану действий // Управление персоналом. №4. – 2002. – с. 46-50
56. Особенности бюджетной модели компании // http://www.iteam.ru/publications/finances/section_11/article_2341/
57. Официальный сайт Госкомстата www.gks.ru
58. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2005. - № 3.- с. 72 – 78.
59. Постановка бюджетирования // http://cfin.ru/management/finance/budget/manage_budgeting.shtml
60. Самохвалов В. Как определить ключевые финансовые факторы стоимости // Журнал «Управление компанией», www.zhuk.net
61. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования – из чего выбрать. // Рынок ценных бумаг – 2005 - №19., стр.14.
62. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент, 2004, № 1
63. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 343 с.