Готовая дипломная работа

Введение


Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой.
Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг.
Вопросы, связанные с формированием инвестиционного портфеля в условиях рынка, стратегия управления им в последнее время являются предметом исследования многих ученых-финансистов в России и за рубежом. В них подробно анализируются различные аспекты внедрения финансовых инструментов формирования и управления инвестиционным портфелем, предложено большое количество подходов к формированию портфеля в рыночных условиях. В этих условиях решение проблем формирования инвестиционного портфеля может быть осуществлено на основе исследования операций коммерческих банков с ценными бумагами
Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль.
Банки, являясь кредитными организациями, осуществляя привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников.
Целью работы явилась разработка и обоснование методических рекомендаций по формированию и управлению инвестиционным портфелем, на основе применения принципов и методов оценки ценных бумаг и формирования инвестиционного портфеля.
Исходя из цели исследования, в дипломной работе ставились следующие задачи:
- проанализировать современное состояние фондового рынка;
- проанализировать состояние законодательно-нормативного и информационного обеспечения;
- исследовать структуру рынка ценных бумаг, состав его участников и совершаемых ими операций;
- проанализировать инвестиционную стратегию в коммерческих банках;
- выявить факторы, влияющие на формирование инвестиционного портфеля в коммерческих банках;
- разработать предложения и рекомендации по совершенствованию формирования инвестиционного портфеля по основным критериям.
Предметом исследования явились операции коммерческих банков с ценными бумагами, в том числе операции по формированию инвестиционного портфеля в условиях развития фондового рынка России.
Теоретической и методической основой исследования явились законы Российской Федерации по вопросам рынка ценных бумаг, научные труды отечественных и зарубежных исследователей в области ценных бумаг. Основной методической базой для исследования послужили данные консолидированных балансов банков, монографии и статьи - отечественных и зарубежных экономистов, материалы сайтов РБК,РЦБ и сайта Федеральной службы государственной статистики , законодательные акты, справочные материалы.
В качестве объекта дипломной работы выступает инвестиционная деятельность ОАО «Промсвязьбанк».

СОДЕРЖАНИЕ:
ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………….3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КАЧЕСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ…………………….5
1.1. Ценные бумаги как объект инвестиционной деятельности ……………...5
1.2. Сущность инвестиционных качеств ценных бумаг………………………12
1.3. Методы анализа инвестиционных качеств ценных бумаг……………….15
1.4. Нормативно-правовые основы оценки ценных бумаг……………………22
2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ПРОМСВЯЗЬБАНК»…………………………………………………………..27
2.1. Общая характеристика банка………………………………………………27
2.2. Анализ и оценка инвестиционных операций банка на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………………..32
2.3. Оценка ликвидности ценных бумаг банка………………………………..43
3. РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ ОАО «ПРОМСВЯЗЬБАНК»……54
3.1. Пути улучшения инвестиционной политики банка……………………...54
3.2. Пути повышения эффективности инвестирования капитала банка в ценные бумаги…………………………………………………………………..58
3.3. Предложения по совершенствованию методов оценки инвестиционных ценных бумаг банка…………………………………………………………….65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………………………..72
ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………………………..75

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Ценные бумаги объединяются одним общим для них признаком – необходимостью их предъявления для реализации выраженного в них имущественного права. Рынок ценных бумаг подчиняется юридическим законам (регистрация, гласность, ликвидность) и экономическим законам. Важнейшими из них являются: ликвидность, т.е. создание благоприятных условий для сделок, эффективность, т.е. учет и снижение издержек по купле-продаже, информативность и надежность, или гарантированность.
В работе были приведены модели, которые имеют два взаимодополняющих направления совершенствования действующего законодательства: повышение уровня обеспеченности вложений банков, связанных с движением фиктивного капитала, и создание равных условий для всех участников рынка ценных бумаг.
В связи с отсутствием в России эффективных механизмов контроля банков над объектами своих фондовых вложений, необходимо ограничить инвестиционные операций банков на фондовом рынке в соответствии с американской моделью рынка ценных бумаг. При этом целесообразно введение запрета на кредитование на покупку ценных бумаг.
Практическая часть булла рассчитана на примере ОАО «Промсвязьбанк».
Это стабильно развивающийся банк. В течение 2007 года ОАО КБ "Промсвязьбанк" существенно увеличил масштабы бизнеса. Собственный капитал банка увеличился на 44% и достиг 255,39 млн. руб. Объем привлеченных средств на 1 января 2008 года составил 4,53 млн. руб., что на 31 % больше величины прошлого года. В том числе объем депозитов населения за истекший год возрос на 15 % и составил 29,956 млн. руб., Доля средств населения в источниках формирования ресурсов банка на 01.01.2008 г. составила 10 %.
По итогам деятельности в 2007 году Банком получена прибыль в размере 6 451 002 тыс. руб. Таким образом, прирост финансового результата ОАО КБ «Промсвязьбанк» за прошедший год составил 18%. Основными факторами роста величины балансовой прибыли Банка явились увеличение чистого комиссионного дохода на 13 % за 2007 год, суммы чистых процентных и аналогичных доходов на 25% за тот же период времени.
В банке уже довольно успешно развивалась политика по управлению ценными бумагами и торговлей на фондовом рынке. Этим занималась брокерская служба. Но всегда нужно стремиться к совершенству, и потому мною было предложено пара моделей оценки инвестиций в ценные бумаги. А также представлен пример расчета оптимального портфеля ценных бумаг в Excel. По этой методике можно рассчитать любой портфель. Главное определится с исходными данными.

Список использованной литературы

1. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 08.07.1999) // Российская газета. 1996, № 27.
2. О порядке регулирования деятельности банков: Инструкция ЦБ РФ от 01.10.1997 № 1 (ред. от 13.08.2001) // Вестник Банка России. 1999. № 33.
3. Об обязательных нормативах банков: Инструкция ЦБ РФ от 16.01.04 г. № 110-И.
4. Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов: Указание ЦБ РФ от 16.01.04 г. № 1379-У.
5. Аленичева Т. Д. Банкротство. Законодательство и практика применения в России и за рубежом. М.: Юкис, 2004. 116 с.
6. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. - М.: Дело, 2004.
7. Балтроп Кр. Дж., МакНортон Д. Банки на развивающихся рынках: В 2-х т. Т. 2. Интерпретирование финансовой отчетности: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2005. 240 с.
8. Банковская система России: Настольная книга банкира. Книга I. Раздел III. М.: ТОО "ДеКА", 1995. 688 с.
9. Банковский надзор. Европейский опыт и российская практика: Учеб. пособие / Под ред. Олсена. М.: ЦБ РФ, 2005.
10. Баранов Г.Д. Банки ушли в отрыв. \Коммерсант. 2007г - №49.с.103-105.
11. Барбаумов В.Е., Гладких И.М., Чуйко А. С. Финансовые инвестиции. - М.: Финансы и статистика, 2006.
12. Буздалин А., Британишский А. Экспертная система анализа банков на основе методики. \Бизнес и банки. 2007г - №22.с.10-16.
13. Бунге Н. Г. Теория кредита. Киев: Унив. тип. И. Завадского, 2005. 312 с.
14. Бухвальд Б. Техника банковского дела. М.: Мир, 2004. 216 с.
15. Вейденгаммер Ю. А. Баланс банка и система его операций. М.: Высшая школа, 2004. 148 с.
16. Вознесенский Е. П. Операции коммерческих банков. СПб.: Тип. Кечеджи-Шаповалова, 2005. 192 с.
17. Гришаев С. П., Гиндин И. Ф. Российские коммерческие банки. М.: Росфиниздат, 2006. 454 с.
18. Громыко Г.Л. Социально-экономическая статистика. М.: Изд-во МГУ, 2006.-398 с
19. Грязнова А.Г., Федотова М.А., Ленская С.И. Оценка бизнеса. М.: 2-е перараб., доп., Росфиниздат, 2007. 736 с.
20. Дмитриев-Мамонов В. А., Евзлин З. П. Теория и практика коммерческого банка. Спб., 2004. 237 с.
21. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Спб.: ПФК "Профико", 2005. 544 с.
22. Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А. Банковское дело. Теория, практика и техника коммерческого банка. СПб.: Тип. М. Пивоварова и Ц. Типографо, 2006. 383 с.
23. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операция : Учебник для вузов / М. «ИНФРА-М»: 2006.
24. Игонина Л.Л. Инвестиции. - М.: Юристъ, 2007.
25. Идельсон В. Р. Кредит, банки и биржа. СПб., 2005. 211 с.
26. Иванова Ю.Н. Экономическая статистика / Учебник. М. «ИНФРА-М», 2006г .
27. Информация, мониторинг. ЦБ РФ увеличит проблемные банки. \Налогообложение, учет и отчетность. 2006г - №3.с.6.
28. Информация, мониторинг. Для финразведки не будет тайн. \Налогообложение, учет и отчетность. 2007г - №2.с.4.
29. Колесникова В.И. Банковское дело . Учебник 6-е издание, переработанное и дополнение, Москва ;Финансы и статистика, 2006 - 464 с.
30. Лаврушина О.И. Банковское дело : Учебник - Москва Финансы и статистика, 2004 - 576 с.
31. Максимова и другие ; Под редакцией профессора Е. Ф. Жукова - Мое” : Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007 - 471 с.
32. Матовников М.И.. Рисковая экспансия. \Эксперт. 2005г - № 11.с.30.
33. Рынок ценных бумаг/ Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. - М.: Финансы и статистика, 2004.
34. Седовой И.Ю. Анализ финансового состояния отдельных кредитных организаций. \Налогообложение, учет и отчетность. 2006г - №4.с.39-40.
35. Сердинов Э.. Банковское дело. Учебник для вузов. Москва. Издательство Финансы и статистика. №3 2006г. с.528.
36. Соколинская Н.Э.. Учет кредитных рисков и анализ кредитного портфеля. \Налогообложение, учет и отчетность. 2006г - №4.с.88-108.
37. Статистика Коммерческой Деятельности / Под ред. Беляевского Ю, Байтной О. Э./Москва, Финстатанформ 2007г.
38. Суворов А.В.. Некоторые вопросы методологии анализа финансовой устойчивости коммерческого банка. \Налогообложение, учет и отчетность. 2006г - №4.с.42.
39. Тарханова Е.А. Устойчивость коммерческих банков. Тюмень: Вектор Бук, 2006.
40. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2006.
41. Чиркова М.Б.. Доходы и расходы коммерческих банков и их учет. \Налогообложение, учет и отчетность. 2007г - №2.с.60-74
42. Экономический анализ деятельности банка / Учебное пособие - Моек “ИНФРА - М”, 2006 - 144 с.
43. Яковлев Г.А. Операционная работа в коммерческих банках . Сборник нормативных документов. - Москва : МЕНАТЕП - ИНФОРА 2007 - 448 с.