Готовая курсовая работа
на тему:«Фондовые индексы и их роль в оценке состояния отрасли и экономики в целом»
Цена: 1,200 руб.
Номер: V398
Предмет: Финансы
Год: 2006
Тип: курсовые
Отзывы
После новогодних праздников буду снова Вам писать, заказывать дипломную работу.
Буду еще к Вам обращаться!!
СПАСИБО!!!
Спасибо, что ВЫ есть!!!
Такие макроэкономические показатели, как индекс потребительских цен и промышленное производство, несмотря на высокую корреляционную связь, в уравнениях оказались незначимыми. Именно этот результат, видимо, является самым важным. Парадоксальным образом он указывает на неразвитость финансовых рынков – ключевые макроэкономические факторы не играют пока явной роли в определении уровня фондовых индексов. Несмотря на высокую корреляционную связь экспортных цен на нефть с индексами и объемами торгов, причинно-следственного влияния мировых нефтяных цен по Грейнжеру не обнаружено. Как и внутренние цены, экспортные цены на нефть в качестве факторов оказались незначимыми. Более того, в отличие от внутренних цен, значимо влияющих на динамику объемов торгов на ММВБ, внешние цены в аналогичной спецификации – незначимы.
Большинство финансовых аналитиков, говоря о влиянии мировых экспортных нефтяных цен на фондовые индексы в РФ, обычно имеют в виду, прежде всего, высокий коэффициент корреляции или конкретные события вроде решений ОПЕК. Наш анализ охватывает ограниченный период времени и не может служить основой для категорических выводов, но отсутствие влияния нефтяных цен на биржевые индексы в нефтеэкспортирующей стране вызывает желание построить гипотезу ad hoc. В данном случае напрашивается предположение, что инвесторы и акционеры не ожидают существенного увеличения стоимости акций после роста цен. Пока еще факторы на уровне реструктурирования компаний и повышения их транспарентности действуют сильнее общих экономических факторов [25, c.74-96].
Объемы торгов на обеих ведущих биржах оказались статистически в определенной зависимости от цен на нефть и добычи газа на ММВБ и курса рубля и добычи газа на РТС. Первая зависимость, видимо, отражает колебания притока капитала на биржи, а второй – постепенное снижение добычи [20, c.34-59].
Объемы торгов на ММВБ
ММВБ-0.4•ММВБ(-1) = -242312.57 + 32.51•НЕФТЬ(-1) + 385.61•ДОБЫЧА_ ГАЗА(-1)
Скорректированный R^2 = 0,86
F-статистика = 89
Статистика Durbin-Watson = 2,0
Объемы торгов на РТС
РТС = -187112.91 + 2283.57•КУРС(-1) + 231.16•ДОБЫЧА_ ГАЗА(-1)
Скорректированный R^2 = 0,69
F-статистика = 34
Статистика Durbin-Watson = 2,0
Ограниченный период расчетов и масса всевозможных факторов позволяет рассматривать данные результаты как предварительные и требующие дальнейшего анализа, особенно более детального сравнения по периодам. На различие корреляционных зависимостей индексов ММВБ и РТС повлиял значительный рост объемов торговли акциями на первой.
Похожие работы:
Переход экономики нашей страны к рыночным отношениям предполагает наиболее полное и активное применение такого ...
Коммерческие банки России, их роль в развитии экономики ➨
В связи с тем, что значение коммерческих банков в современных кредитных системах очень велико целью данной работы ...
Международный туризм и его роль в развитии экономики Кыргызской Республики ➨
ВВЕДЕНИЕ
Международный туризм в настоящее время является одной из наиболее динамично развивающихся отраслей ...