Готовая дипломная работа

Актуальность выбранной темы состоит в том, что разработка финансовых стратегий в настоящее время является достаточно перспективным и популярным направлением финансового управления организацией. В структуру управления организаций вводятся финансовые отделы и службы одной из задач, которых является разработка стратегических финансовых планов. При этом методика стратегического планирования в условиях отечественной экономики находится в стадии формирования. Отсутствует практический опыт применения отдельных методов планирования и критериев их оценки, что связано с относительной молодостью отечественной рыночной экономики.
Практическое применение стратегического финансового управления в нашей стране на современном этапе столкнулось с целым рядом проблем, связанных как с организационно-психологическими трудностями, так и с применением методов финансового планирования в условиях российской экономики.
Сложность применения стратегического финансового планирования в российских организациях связана со следующими проблемами: во-первых, большая часть методов и инструментов предназначена для анализа отчетности зарубежных организаций, во-вторых, полученные результаты анализа необходимо сопоставлять с показателями для аналогичных организаций или с нормативными показателями. При этом, большая часть критериев оценки рассчитанных показателей разработана для зарубежных организаций и не учитывает специфики российской экономики, а надежная статистическая база по российским организациям отсутствует.
Несмотря на перечисленные выше недостатки, стратегические управления финансами активно внедрялось на крупных компаниях России на докризисном периоде. Необходимо отметить, что развитие кризиса существенно осложнило реализацию ранее запланированных и разработку новых финансовых стратегий. Это обусловлено неопределенностью текущей финансовой ситуации и невозможности прогнозирования базовых элементов стратегии таких как цены, объем спроса, ставки рефинансирования, курсы валют, тем не менее, разработка финансовой стратегии организации не теряет своей актуальности и в условиях кризиса. Цель разработки финансовой стратегии в условиях кризиса состоит в обеспечение финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса, сохранение его производственного и кадрового потенциала.
В силу того, что финансовая стратегия является основой реализации всех стратегических задач предприятия теоретические основы разработки и управления финансовой стратегией находят широкое отражения в экономической литературе. Общие теоретические основы рассматриваются как в рамках общего менеджмента и теории управления, так и в курсах таких специальных дисциплин как финансовый менеджмент, финансовый анализ, стратегическое управление, инвестиционный анализ и др.
Целью настоящей работы является анализ и разработка финансовой стратегии предприятия в условиях кризиса.
Объектом исследования является деятельность ООО «Д-р Вайгерт сервис».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
 рассмотреть теоретические основы стратегического управления развитием предприятия;
 провести анализ текущего состояния финансово-хозяйственной деятельности ООО «Д-р Вайгерт сервис»;
 разработать концепцию стратегического развития ООО «Д-р Вайгерт сервис» в условиях кризиса;
 осуществить планирование деятельности ООО «Д-р Вайгерт сервис» четом стратегических целей развития.
Базой для проведения анализа и разработки бизнес-плана является бухгалтерская и управленческая отчетность ООО «Д-р Вайгерт сервис» за 2006-2008 гг.
В процессе написания работы будут использованы методы научного исследования, методы экономического, финансового и статистического анализа, методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
Поставленные цели и задачи обусловили структуры работы. В первой главе рассматриваются теоретические основы стратегического финансового управления предприятием.
Во второй главе на основании данных бухгалтерской отчетности проводится оценка текущего состояния финансово управления деятельностью ООО «Д-р Вайгерт сервис».
В третьей главе даются рекомендации по увеличению эффективности стратегического управления ООО «Д-р Вайгерт сервис».

Введение 3
1. Теоретические аспекты формирования финансовой стратегии организации 6
1.1. Сущность финансовой стратегии организации и принципы ее разработки 6
1.2. Методы разработки финансовой стратегии организации 17
1.3. Оценка финансовой стратегии и управление ее реализацией 23
2. Анализ финансовой стратегии ООО «Д-р Вайгерт сервис» 32
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Д-р Вайгерт сервис» 32
2.2. Анализ финансовой стратегии 39
2.3. Анализ финансовой политики ООО «Д-р Вайгерт сервис» 48
3. Обоснование финансовой стратегии в ООО «Д-р Вайгерт сервис» в условиях кризиса 66
3.1. Обоснование генеральной финансовой стратегии 66
3.2. Обоснование стратегии формирования финансовых ресурсов 71
3.3. Обоснование оперативной финансовой стратегии 78
Заключение 83
Список использованной литературы 88

В заключение работы можно сделать следующие выводы.
Стратегия – это постановка среднесрочных и долгосрочных целей, заключающихся в максимизации выгоды (прежде всего дохода и прибыли). Тактика предполагает краткосрочные, оперативные решения для реализации стратегической установки в конкретных условиях.
Стратегический финансовый план представляет собой систему целей финансовой деятельности, направленных на максимизацию стоимости организации.
Стратегические цели по длительности планируют, как правило, от года. К ним можно отнести темпы и пропорции финансовых показателей, философию финансовой политики. В качестве целевых стратегических нормативов по отдельным аспектам финансовой деятельности организации могут быть установлены: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; минимальная доля собственного капитала в общем объем используемого капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала; соотношение оборотных и внеоборотных активов; минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность организации; минимальный уровень самофинансирования инвестиций; предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности организации.
Целью стратегического финансового планирования является обеспечение финансовой устойчивости на длительный период. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация способна обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции, его расширение и обновление.
Формирование стратегии поведения на рынке включает определение следующих параметров: регион или территория, на которой предполагается сбыт, степень географической дифференциации сбыта; доля рынка, которую предполагается занять; группа потребителей, на которую направлен сбыт; определение связи "продукт - рынок" в качестве основы концепции маркетинга (выбор между дифференциальным и нишевым маркетингом); базовая ценовая стратегия (лидерства по издержкам, дифференциации, ниши и т.д.); выбор вида стратегии деятельности организации (стратегия конкуренции, стратегия расширения рынка и т.п.); квалификация и практический опыт персонала, необходимый для успешной конкурентной борьбы; необходимость кооперации.
Таким образом, исходным этапом формирования стратегии является анализ взаимодействия и влияния среды на стратегию фирмы.
Кроме того, при разработке и оценки результатов финансовой стратегии организации основное внимание должно уделяться финансовому состоянию организации. В результате реализации финансовых стратегических и тактических планов финансовое состояние организации должно улучшаться.
Оценка финансовой стратегии, разработанной организацией, осуществляется по следующим основным параметрам: 1. Согласованность финансовой стратегии организации с его базовой корпоративной стратегией. 2. Согласованность финансовой стратегии организации с предполагаемыми изменениями внешней финансовой среды. 3. Согласованности финансовой стратегии организации с ее внутреннем потенциалом. 4. Внутренняя сбалансированность параметров финансовой стратегии. 5. Реализуемость финансовой стратегии. 6. Приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией финансовой стратегии. 7. Экономическая эффективность реализации финансовой стратегии. 8. Внеэкономическая эффективность реализации финансовой стратегии.
Объектом исследования настоящей работы являлась деятельность ООО «Д-р Вайгерт сервис». Деятельность компании состоит в оказание комплекса услуг российским и иностранным фирмам по поставке моющих, дезинфицирующих препаратов и оборудования для предприятий пищевой промышленности (таких как молочная, мясная, масло-жировая, кондитерская, хлебопекарная, пивоваренная, ликеро-водочная, винодельческая, пивная, безалкогольного и соки ), медицины, ресторанного бизнеса, фармацевтического производства, нефтеперерабатывающей промышленности.
В процессе анализа финансовой стратегии предприятия было отмечено, что на докризисном этапе, из-за значительного роста выручки и доступности дешевых кредитных ресурсов, как в ООО «Д-р Вайгерт сервис», так и у основных клиентов компании, стратегия развития была направлена в основном на рост продаж. При этом финансовая составляющая, такая, например, как финансовая устойчивость, практически не принималась во внимание, так как выручка покрывала все расходы предприятия и задержки расчетов со стороны клиентов не наблюдалось. В условиях кризиса возрастает роль финансовой составляющей в обеспечение стратегического развития предприятия.
Состояние стратегического управления ООО «Д-р Вайгерт сервис» характеризуется следующими данными:
1) Ориентация стратегии на увеличение объемов продаж. Слабое внимание финансовой составляющей. Отсутствие политики формирования и управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.
2) Стратегия развития предприятия носит краткосрочный характер. При этом необходимо отметить, низкое качество стратегических планов, так как в процессе своей деятельности компания дважды пыталась организовать собственное производство, для чего было осуществлено строительство заводов по производству санитарно-гигиенических средств. Однако оба проекта оказались не состоятельными из-за низкого качества сырья, что говорит о низком качестве планирования на предприятии, так как оно не способно учесть всех факторов влияющих эффективность деятельности предприятия.
3) Стратегия предприятия в отношение привлечения клиентов формируется стихийно и направлена в основанном на компенсацию негативных факторов. Так индивидуальный подход к клиентам был реализован только после сокращения спроса на продукцию в результате выхода на рынок зарубежных производителей.
4) Финансовое стратегическое планирование на предприятие на велось. Четкой политики в отношение распределения финансовых ресурсов и формирована источников финансирования не просматривалось.
5) При разработке плановых показателей на будущий год во внимание принимались в основном темпы роста объемов продаж на предшествующих этапах развития.
Таким образом, текущее состояние стратегического финансового планирования находится на низком уровне, что связано со следующими причинами: благоприятная экономическая конъюнктура, стабильные объемы и рост выручки не приводили к существенным проблемам финансового состояния предприятия. Выполнение стратегических целей происходило в основном за счет благоприятной рыночной конъюнктуры.
Анализ финансовой политики ООО «Д-р Вайгерт сервис» показал, что в целом по итогам 2008 года финансовое состояние предприятии можно признать устойчивым. Существенную проблему для предприятия составляет значительный рост как кредиторской, так и дебиторской задолженности, что в условиях нарушения системы расчетов в экономике говорит о высоком риске финансовой политики предприятия.
Показатели оборачиваемости ООО «Д-р Вайгерт сервис» характеризуются следующим данными дебиторская задолженность обращается 68 дней. При этом оборачиваемость кредиторской задолженности 78,6 дней. Оборачиваемость запасов 64,4 дня. Финансовый цикл организации составляет 53,8 дня.
Анализ ликвидности показал, что коэффициент абсолютной ликвидности баланса в 2008 году снизился ниже своих нормативных значений, 0,165 при нормативе больше 0,2-0,5. Что говорит о негативном влияние на ликвидность предприятия значительного увеличения краткосрочных обязательств.
При разработки направлений оптимизации финансового состояния ООО «Д-р Вайгерт сервис» на основе факторного анализа было выявлено, что на добавленную стоимость компании в 2008 году наиболее значительное оказывает рентабельность продаж и ликвидность.
При оптимизации финансового состоянии с целью увеличения ликвидности был сокращен период оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности до 30 дней.
В результате оптимизации структуры активов ООО «Д-р Вайгерт сервис» были улучшены и приведены в соответствие с установленными нормативами все показатели ликвидности и финансовой устойчивости.
Для обеспечения необходимого уровня рентабельности в планируемомо году ООО «Д-р Вайгерт сервис» было рекомендовано сокращение постоянных затрат за счет организации системы прямых продаж. Расчеты показали, что в результате снижения постоянных затрат рентабельность продаж увеличится на 6,6%. Планируемая экономия постоянных расходов позволит ООО «Д-р Вайгерт сервис» сохранить цены на прежнем уровне при росте переменных затрат на 11,8% без снижения уровня рентабельности 2008 г..

1. Артёменко В.Г., Беленгир М.В. Финансовый анализ. – М.: Дело и сервис, 2005г.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.
3. Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000. – 512 с.
4. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2001. – 528 с.
5. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 496с.
6. Бланк И.А. Управление активами. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.— 720 с.
7. Бланк И.А. Управление использованием капитала. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2005.— 656 с.
8. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев :Эльга :Ника-центр, 2004 - 711с.
9. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов/ Пер. с анг. М.:ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007
10. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2005 г. Т.1. - 497 с.
11. Вахрушина Н. Как управлять оборотными активами // Финансовый менеджмент, 2006, № 1
12. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2006. - 256с.
13. Гончаров М.И, Лемзяков Г.А. Консалтинг и антикризисное управление (теория и практика). – М.: Экономика, 2007
14. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. "Финпресс", 2006. – 208 с.
15. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2007.-№2.–с.21-34.
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006
17. Друри К. Управленческий и производственный учет: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003
18. Есипов В.Е., Терехова В.В., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса. – С-пб.: ИД Птер, 2005
19. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 2006. - № 1.- с. 95-101.
20. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. – М.: Инфра-М, 2007
21. Ибрагимов Р. Стратегия финансирования и управления стоимостью компании // www.cfin.ru
22. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2006 – 412с.
23. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 392 с.
24. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006.- 496 с.
25. Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2005.- 160 с.
26. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 768 с.
27. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 2005. 512 с.
28. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предпрнятия: проблемы, концепции, методы. Мер. с фран. Под ред. Проф. Я.В.Соколова. М.: Финансы, 1ОНИТИ, 2006 - 5 76 с
29. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 485 с.
30. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. «Финансовый менеджмент» № 2. 2001
31. Лапуста М.Г. Определение характера финансовой устойчивости предприятия (Элитариум: Центр дистанционного образования. http://www.elitarium.ru/)
32. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 471 с.
33. Менеджмент и рынок: германская модель. Под ред. проф. Рора У. и проф. Долгова С. М.: Издательство ВРЖ: 1995 - 480 с
34. Озеров Г.М. Стратегия организации: от корпоративных намерений к плану действий // Управление персоналом. №4. – 2007. – с. 46-50
35. Панов А.И. Стратегический менеджмент: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 240 с.
36. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2005. - № 3.- с. 72 – 78.
37. Перар Ж. Управление финансами с упражнениями/ Пер. с фр. - М.: Финансы и статистика , 2005 - 360
38. Ричард Брейли, Стюарт Майерс Принципы корпоративных финансов. –М.: Олимп-Бизнес, 2004
39. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Изд-во «Перспектива». 1995 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: Новое знание. 2002 - 704 с
40. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО "Новое знание", 2006. - 687с.
41. Самохвалов В. Как определить ключевые финансовые факторы стоимости // Журнал «Управление компанией», www.zhuk.net
42. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 479 с.
43. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.
44. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2005. – 264 с.
45. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования – из чего выбрать. // Рынок ценных бумаг – 2006 - №19., стр.14.
46. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент, 2007, № 1
47. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. М.: Дело, 2002 *" Служба тематических толковых словарей. http.//www.glossary.ru
48. Управление современной компанией. Под ред. проф. Б. Мильнера и проф. Ф. Лииса. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 586 с. С. 55-57
49. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 480 с.
50. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. – 408 с.
51. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. -2-е изд., перераб и доп. –М.: Изд-во Перспектива, 2005. -574с.
52. Финансы предприятий.–М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.–250с
53. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 247с.
54. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 686с.
55. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М: ИНФРА-М, 1999
56. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 320 с.
57. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Россиии. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2007. - 544с.
58. Экономика предприятий (фирмы) / Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2006
59. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под. ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. –527 с.
60. Экономический прогноз // Журнал «Власть» № 43(796) от 03.11.2008
61. Этрилл П. Введение в финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006