Готовая дипломная работа

2.2. Общая оценка финансового состояния и его изменения за 2006 год

Первым этапом анализа является анализ динамики валовой продукции (общего объема услуг) предприятия. Для этого рассчитываются показатели абсолютных приростов, а также темпы роста и прироста.

Введем обозначения:

ВП (руб.) – валовая продукция (общий объем услуг)

АП (руб.) – абсолютный прирост базисный

Тр – темп роста

Тп – темп прироста базисный

(2.1)





(2.2)





(2.3)





Результаты расчетов объединены в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1.

Анализ динамики валовой продукции ЗАО «Измерон» за 2006 год

Показатель На начало года На конец кода

Объем реализации услуг, руб. 224864 236728

Абсолютный прирост, руб. – +11864

Темп роста, % – 105,3

Темп прироста, % – 5,3

Согласно данным, представленным в таблице 2.2.1, можно сделать вывод, что за 2006 год объем реализации услуг увеличился на 11864 тыс.руб., темп роста составил 105,3%, темп прироста – 5,3%. Это говорит о том, что предприятие имеет достаточно устойчивую базу расширения хозяйственного оборота и имеет возможность увеличить объемы оказываемых услуг.

Вторым этапом анализа является определение влияния факторов на объем выпуска продукции (услуг). Для этой цели необходимо построить мультипликативную модель, описывающую изменение валовой продукции за счет изменения факторов. Расчеты выполняются способами факторного анализа, в частности, методом цепных подстановок.

Таблица 2.2.2

Факторный анализ динамики объема валовой продукции ЗАО «Измерон» за 2006 год

Показатель на начало года на конец года Отклонение

+, – %

1. Валовая продукция (общий объем услуг), руб. 224864 236728 +11864 105,3

2. Среднесписочная численность работающих, чел. 7 7 - -

3. Отработано всеми работающими:

3.1 Человеко-дней 12306,84 12699,96 +393,12 103,2

3.2 Человеко-часов 1577,8 1628,2 +50,4 103,2

4. Среднее число дней, отработанное одним работающим 225,4 232,6 +7,2 102,2

5. Продолжительность рабочего дня в часах 7,8 7,8 - -

6. Выработка одного работающего в рублях:

6.1 Среднегодовая 32123,4 33818,3 +1694,9 105,3

6.2 Среднедневная 142,6 145,4 +2,8 102,0

6.3 Среднечасовая 18,3 18,6 +0,3 101,6

Из таблицы 2.2.2 видно, что на конец 2006 года по сравнению с состоянием на начало года произошли значительные изменения.

Объем валовой продукции увеличился на 11864 руб. при темпе роста 105,3%. Такие показатели, как отработанные всеми работниками человеко-дни и человеко-часы на конец года составили прирост, равный 103,2%, что в стоимостном выражении равно соответственно 393,12 чел.-дней и 50,4 чел.-час. Среднее число дней, отработанное одним работником увеличилось на 2,2%.

Увеличение выручки от реализации при неизменной численности работников привело к приросту среднегодовой выработки на 1694,9 руб.; среднедневная выработка увеличилась на 2,8 руб., а среднечасовая – на 0,3 руб.





2.3. Анализ ликвидности баланса

Анализ финансового состояния предприятия предполагает изучение структуры баланса. Анализ структуры баланса предприятия (приложение 4) необходим для того, чтобы установить существуют ли предпосылки его несостоятельности (банкротства). Для этого следует рассчитать следующие показатели (табл. 1.3.8):

 коэффициент текущей ликвидности – Кт.л.



 коэффициент обеспеченности собственными средствами – Ко.с.



 коэффициент восстановления платежеспособности – Квос.



 коэффициент утраты платежеспособности - Ку



Таблица 2.3.1

Оценка структуры баланса предприятия

Наименование показателя На начало года На конец года Нормативное значение

Коэффициент текущей ликвидности 0,83 0,38 Не менее 2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,21 0,48 Не менее 0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия – 0,1 Не менее 1,0

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия – 0,1 Не менее 1,0

На основании полученных данных можно принять решение о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, поскольку коэффициент текущей ликвидности на конец года имеет значение, меньшее норматива (2) и составляет 0,38. Однако, коэффициент обеспеченности собственными средствами удовлетворителен и равен 0,48, что больше нормативного значения (0,1).

При этом у ЗАО «Измерон» отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, т. к. коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1,0 и составляет 0,1. В то же время у ЗАО «Измерон» также отсутствует возможность утратить свою платежеспособность в течение 3 месяцев, т. к. коэффициент утраты платежеспособности меньше 1,0 и составляет 0,1.

В связи с этим необходимо запросить дополнительную информацию, на основании которой провести углубленные анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Измерон» в целях выявления проблемы, существующей на предприятии, и путей по ее решению.

Установив неплатежеспособность предприятия и неудовлетворительность структуры его баланса, целесообразно провести детальный анализ представленных предприятием документов бухгалтерской отчетности. Целью данного этапа является выявление причин ухудшения его финансового состояния.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 2

1.1. Роль, значение и основные направления анализа финансового состояния предприятия 2

1.2. Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия 7

1.3. Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования 10

1.4. Анализ ликвидности баланса 12

1.5. Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности……………………………………………………………..16

1.6. Анализ рентабельности и деловой активности предприятия 22

1.7. Анализ финансового результата деятельности предприятия 32

1.8. Оценка вероятности банкротства 34

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Измерон» 43

2.1. Характеристика деятельности ЗАО «Измерон» 43

2.2. Общая оценка финансового состояния и его изменения за 2006 год 45

2.3. Анализ ликвидности баланса 47

2.4. Анализ финансовой устойчивости 50

2.5. Анализ рентабельности и деловой активности 55

2.6. Анализ финансового результата деятельности предприятия 57

3. Пути повышения финансовой устойчивости………………………………..71

3.1. Учет рисков в разработке финансовой стратегии предприятия ………...71

3.2. Разработка мероприятий, направленных на финансовую стабилизацию ЗАО «Измерон»………………………………………………………………….76

Заключение………………………………………………………………………80

Список использованной литературы…………………………………………..82

Список использованной литературы



1. Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса. УТВ, Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.94г.

2. Абрютина М. С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. М: Дело и сервис. 2000г.

3. Артеменко В. Г., Белндир Н. В. Финансовый анализ М: Финансы и статистика, 1995 – 255 с.

4. Балабанов И. Т. основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М: Финансы и статистика 1995 – 384 с.

5. Бланк И. А. Торговля и менеджмент. Киев: Украинско-финский институт менеджмента и бизнеса. 1997. 392 с.

6. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-центр. 2004-250 с.

7. Быкова Е. В. показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятий. Финансы 2000 – 56-60 с.

8. Бухонова С. М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Экономический анализ: теория и практика. 2004 №7, с. 8-15.

9. Васина А. Шаг к снятию неопределенности. Совершенствование анализа показателей ликвидности и финансовой устойчивости российских предприятий на основании отечественной информационной базы. Инвестиции в России, № 6 / 98 стр. 37-41.

10. Верещака В. В. привлечение оборотных средств. Главбух. – 2003 №21 с. 19-26.

11. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – 3-е изд., перераб. и доп. – М: «Дело и сервис», 1999 – 304с.

12. Ермаков С. Л. методы снижения риска невозврата ссуды. Банковское дело. 1994 №1 с. 32-34.

13. Каракоз И. И., Самборский В. И. Теория экономического анализа. Киев: Высшая школа. Головное издательство. 1989-254 с.

14. Карапетян А. Л. оценка финансового состояния организации на основе единой системы коэффициентов. Экономический анализ: теория и практика. 2005, №4, с 28-36.

15. Ковалев В. В. введение в финансовый менеджмент. М: Финансы и статистика. 2006, 320- 325 с.

16. Ковалев В. В. финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М: Финансы и статистика. 1998 г.

17. Ковалев А. П. Финансовый анализ и диагностика банкротства. М: Экономическая академия, 1994 – 367 с.

18. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М: Издательство «Дис», 1994-256 с.

19. Крейнина М. Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. №2 (2001, с 23-45.

20. Кукукина И. Г. Астраханцева И. А. Антикризисное управление предприятием. Издательство «Ивановский государственный университет, 2003, 75- 77 с.

21. Курс экономического анализа: учебник / под ред. Баканова М. И. и Шеремета А. Д. 2-е изд., перераб. и доп. – М: Финансы и статистика, 1984 – 412 с.

22. Литвин М. И. Как определить плановую потребность предприятия в оборотных средствах. М: Финансы; - 2002, №10, с. 10-13.

23. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М: ЮНИТИ, 1999- 266 с, 405 с.

24. Маршал Дж., Ф. Вин, К. Бансал. Финансовая инженерия. Полное руководство по финансовым нововведениям. Пер. с англ. М: ИНФРА – М, 1998 – 383 с.

25. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования. Аудитор, 2005 №4, 34-38 с.

26. Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие. М: Академический проект. 2002-450 с.

27. Самсонов В. Н. Финансовый менеджмент. М6 ЮНИТИ, 2002-495 с.

28. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск «Новое знание». 2000, 320 с., 624 с.

29. Соколов Ю. А., Окороков В. В., Брусова А. С. Управление финансовой устойчивостью предприятия. Санкт-Петербург «Нестор», 2005-79-85 с.

30. Соколова Г. Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчетов // Аудиторские ведомости, №8 / 99 стр. 73-87.

31. Сосненко Л. Анализ экономического потенциала действующего предприятия. М: Экономическая литература, 2003 – 208 с.

32. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Российская практика. М: Перспектива, 1995 г.- 19 с.

33. Уткин Э. А. Мартынюк И. В. Контролинг: российская практика. – М: Финансы и статистика. 1999 – 270 с.

34. Финансы в управлении предприятием. / под ред. Ковалевой. – М: Финансы и статистика, 2006 – 160 с.

35. Фращевский В. М. Об анализе оборотных средств. Бухгалтерский учет. – 2005 №2 с. 80-81.

36. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. пер. с англ. М: Дело. 1993 г. – 126 с.

37. Чернов В. А. Анализ финансового состояния организации. / Аудит и финансовый анализ. №2 / 2000, с 35 – 47.

38. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, - 2-е изд., и доп. М: Дело. Лтд. 1995-218 с.

39. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. методика финансового анализа. 3 –е изд. Перераб. и доп. М: ИНФРА –М, 2001 – 208 с.

40. Экономический анализ. Под ред. Гиляровской Л. Т. М: ЮНИТИ, 2001. – 153 – 155 с.

41. Экономическая стратегия фирмы: учебное пособие / под ред. А. П. Градова. СПб, 1995 – 470 с.

42. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. М: Альпина Паблишер, 2003 – 761 с.