Готовая дипломная работа

2.2. Краткое описание деятельности банка КБ «МИА» (ОАО)



Коммерческий банк «Московское ипотечное агентство» (ОАО) был создан в соответствии с законом г. Москвы от 31.03.99 г. №11 «Об организационном и финансовом обеспечении внедрения системы ипотечного жилищного кредитования в городе Москве». Соответствующее распоряжение

Департамента государственного муниципального имущества (ДГМИ) г. Москвы «Об учреждении открытого акционерного общества «Московское ипотечное агентство» было выпущено 16.04.99 г. за №1210-р.

КБ «МИА» был зарегистрирован ЦБ РФ в качестве кредитной организации 24.05.00 г., банковская лицензия № 3344. Основной целью, которая ставилась перед КБ «МИА» (ОАО) при создании, являлось развитие ипотечного кредитования в г. Москве, в частности – создание и поддержка в городе вторичного рынка ипотечных кредитов. За КБ «МИА» закреплялась роль организатора системы ипотечного кредитования в г. Москве.

Законодательно за КБ «МИА» закреплены следующие функции:

• разработка стандартов и правил ипотечного жилищного кредитования в г. Москва;

• обеспечение финансирования системы жилищного кредитования: приобретение прав требования по кредитным договорам, обеспеченным залогом жилых помещений, и осуществление выпуска ценных бумаг, обеспеченных, в том числе, ипотечными обязательствами;

• экспертная и консультационная помощь по вопросам ипотечного жилищного кредитования, содействие банкам и иным кредитным институтам в организации практики проведения ипотечного жилищного кредитования, обучение персонала кредитных организаций правилам и стандартам ипотечного жилищного кредитования.

В области создания и поддержания в г. Москва вторичного рынка ипотечных кредитов КБ «МИА» ставит задачей создание технологии выкупа на рыночных условиях в соответствии со Стандартами КБ «МИА» у коммерческих банков Москвы прав (требований) по договорам ипотечного кредитования с последующим размещением среди независимых инвесторов ипотечных долговых инструментов (облигаций) Банка, обеспеченных этими правами (требованиями). КБ «МИА» (ОАО) осуществляет ипотечное кредитование как юридических, так и физических лиц.

Существенное количество выданных ипотечных кредитов приходится на кредиты, предоставленные физическим лицам в рамках социальных программ Правительства г. Москвы. С 2004 г. в целях наращивания ипотечного портфеля КБ «МИА» осуществляет выдачу кредитов физическим лицам по собственным ипотечным продуктам.

За годы работы КБ «МИА» создал прочную ресурсную базу, добился стабильного и эффективного функционирования, занял рыночную нишу на рынке ипотечного кредитования в г. Москве, сформировал базу для дальнейшего устойчивого развития.



2.3. Ключевые особенности выпуска облигаций с ипотечным покрытием

Ценные бумаги, обеспеченные активами (Asset-Backed Securities) – основные понятия:

Секъюритизацией можно назвать процесс формирования пулов финансовых обязательств в форму ценных бумаг, которые могут свободно обращаться среди множества инвесторов, то есть имеют вторичный рынок.

Asset Backed Securities – секъюритизированные ценные бумаги, обеспеченные активами.

Ценные бумаги, обеспеченные финансовыми активами (Asset-Backed Security, далее - ABS)1 – ценная бумага, исполнение обязательств по которой обеспечено определенными финансовыми активами. В качестве таких активов могут выступать кредиты, лизинговые платежи, обеспеченные и необеспеченные дебетовые требования, ипотечные кредиты, финансовые обязательства погасить задолженность несколькими платежами и т.п.

Ценная бумага, обеспеченная жилищной ипотекой (Residential Mortgage-Backed Securities, далее - RMBS). Обеспечением по таким ценным бумагам выступает пул однородных ипотечных кредитов, обеспеченных жилой недвижимостью.

Оригинатор (Originator) - Лицо, создавшее пул активов, посредством выдачи кредитов одному или нескольким заемщикам.

Ценная бумага, обеспеченная коммерческой ипотекой (Commercial Mortgage-Backed Securities, далее - CMBS). Ценная бумага, обеспеченная ипотечными кредитами, у которых предметом залога является коммерческая недвижимость.

Ключевым свойством активов, выступающих обеспечение по секъюритизированным ценным бумагам, является наличие прав на будущие денежные потоки по этим активам, которые являются источниками погашения обязательств по выпущенным ценным бумагам. В результате секъюритизации малоликвидные, не обращающиеся на рынке активы, приобретают более ликвидную форму инструментов денежного рынка или рынка капитала.

Облигации серии 04 КБ «МИА» (ОАО) осуществляется в соответствии с Федеральным Законом «Об ипотечных ценных бумагах» и полностью отвечает всем требованиям этого Закона. Основу ипотечного покрытия, являющегося обеспечением облигаций, составляют кредиты коммерческим организациям. Выпуск серии 04 облигаций КБ «МИА» можно считать первой в России секьюритизацией ипотечных кредитов, с преобладанием в качестве обеспечения именно коммерческой недвижимости.

Характеристика портфеля требований, обеспеченных ипотекой

Применительно к кредитным организациям, выступающим эмитентом обеспеченных ипотекой ценных бумаг, Федеральный Закон «Об ипотечных ценных бумагах» устанавливает следующие требования к размеру ипотечного покрытия:

1) Размер (сумма) обеспеченных ипотекой требований, составляющих ипотечное покрытие облигаций, не может быть менее 80% непогашенной номинальной стоимости облигаций.

2) Размер ипотечного покрытия облигаций, эмитентом которых является кредитная организация, в течение всего срока их обращения может превышать размер обязательств по этим облигациям не более чем на 20%.

3) Денежные средства, полученные в счет исполнения обеспеченных ипотекой обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие облигаций, подлежат включению в состав ипотечного покрытия облигаций в объеме, необходимом для соблюдения требований к размеру ипотечного покрытия, если больший размер не предусмотрен решением о выпуске таких облигаций.

Замена требований, входящих в состав ипотечного покрытия

Ипотечное покрытие должно удовлетворять требованиям ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».

Однако по мере обращения ипотечных облигаций состав и структура размера ипотечного покрытия могут быть изменены в случаях, определенных Федеральным Законом.

Например, при определении размера ипотечного покрытия не должно учитываться требование по обязательству, в отношении которого:

- срок неисполнения составляет более чем шесть месяцев;

- утрачен предмет ипотеки, в том числе вследствие вступления в законную силу решения суда о признании недействительным или прекращении по иным основаниям права залога на недвижимое имущество (ипотеки);

- вступило в законную силу решение суда о признании обязательства недействительным или прекращении его по иным основаниям;

- должник по обязательству признан несостоятельным (банкротом) в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве);

- отсутствует в течение более чем шести месяцев страхование недвижимого имущества, заложенного в обеспечение исполнения обязательства, от риска утраты или повреждения.

Замена требований, составляющих ипотечное покрытие облигаций, допускается только после регистрации отчета об итогах выпуска облигаций с ипотечным покрытием.

Замена требований и (или) иного имущества, составляющих ипотечное покрытие облигаций, может осуществляться посредством их продажи или иного возмездного отчуждения третьим лицам с обязательным включением в состав ипотечного покрытия облигаций имущества, полученного в результате такого отчуждения.

Досрочное погашение по требованию владельцев

Владелец Облигаций имеет право требовать досрочного погашения Облигаций в случае наступления следующих событий дефолта (неисполнения, отказа от исполнения или ненадлежащего исполнения Эмитентом обязательств по Облигациям):

- нарушены требования к размеру ипотечного покрытия Облигаций, установленные статьей 13 Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах»;

- нарушен установленный порядок замены имущества, составляющего ипотечное покрытие Облигаций;

- нарушены иные условия, обеспечивающие надлежащее исполнение обязательств по Облигациям с ипотечным покрытием;

- номинальная стоимость находящихся в обращении Облигаций, превышает размер ипотечного покрытия;

- размер (сумма) обеспеченных ипотекой требований, составляющих ипотечное покрытие Облигаций, составляет менее 80% (восьмидесяти процентов) непогашенной номинальной стоимости Облигаций, находящихся в обращении, и Эмитент не увеличил в течение 3 месяцев долю обеспеченных ипотекой требований, составляющих ипотечное покрытие Облигаций, до не менее 80% (восьмидесяти процентов) непогашенной номинальной стоимости Облигаций, находящихся в обращении ;

- просрочка исполнения Эмитентом своих обязательств по выплате очередного купона по Облигациям на срок более 7 дней или отказ от исполнения указанного обязательства;

- просрочка исполнения Эмитентом своих обязательств по выплате суммы основного долга по Облигациям на срок более 30 дней или отказ от исполнения указанного обязательства.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ХАРАКТЕРИСТИКА СОВРЕМЕННЫХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

1.1. Представление о сущности банка с позиций его исторического развития……………………………………………………………………………6

1.2. Принципы деятельности и функции коммерческого банка……………...13

ГЛАВА 2. ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

2.1. Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг………………..35

2.2. Краткое описание деятельности банка КБ «МИА» (ОАО)………………39

2.2. Ключевые особенности выпуска облигаций с ипотечным покрытием….39

2.3. Характеристика обеспечения по Облигациям в виде ипотечного покрытия Коммерческого Банка «Московское ипотечное агентство» (КБ «МИА» (ОАО))…………………………………………………………………..40

2.4. SWOT-анализ………………………………………………………………..49

ГЛАВА 3. АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ КБ «МИА» (ОАО)

3.1. Обзор текущего состояния банковского сектора и сегмента ипотечного кредитования……………………………………………………………………..57

3.2. Позиции КБ «МИА» на региональном рынке. Динамика показателей ипотечного кредитного портфеля………………………………………………65

3.3. Финансовые показатели. Анализ динамики доходов и расходов………..69

ГЛАВА 4. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ КБ «МИА» И ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ 2008 – 2011гг…………………………….79

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….84

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………….87





ВВЕДЕНИЕ



Актуальность темы исследования. Экономические преобразования, происходящие в России, сопровождаются глубиной трансформацией финансово – кредитной системы, появлением новых для отечественной экономики институтов, инструментов и механизмов. Такие модификации неизбежно влекут за собой необходимость применения новых или заимствованных в других условиях организационных схем. Их применимость и эффективность действия в конкретных обстоятельствах зависит от экономических особенностей организуемых институтов, инструментов, механизмов.

В банковской сфере основополагающие изменения связаны с созданием двухуровневой банковской системы, появлением рынка ценных бумаг и приданием банкам статуса его основных участников. В связи с этим, особую актуальность приобретает исследование в теоретическом и практическом аспектах особенностей деятельности коммерческого банка с ценными бумагами, сферой приложения результатов которого должно стать совершенствование организационного процесса.

Операции банков с ценными бумагами привлекают к себе внимание широкого круга ученых. Современные подходы к исследованию операций банков с ценными бумагами представлены в работах Данилова Ю.А., Жукова Е.Ф., Кочмолы М.Н, Хемпела Д.Х., Ческидова Б.М. и многих других.

Вместе с тем, проведенное исследование показывает, что специфические особенности банка, как участника рынка ценных бумаг, в научных работах раскрываются не в полной мере, и большинство работ посвящено отдельным аспектам фондовой деятельности коммерческих банков. Но сама целесообразность рассмотрения любого направления работы банка зависит от наличия специфических особенностей в нем, иначе исследованию должна подвергаться деятельность более широкой группы организаций, включающей не только банки. В этих условиях большое значение приобретает комплексный подход к рассмотрению операций банков с ценными бумагами, в основе которого лежит анализ особенностей банка как специфического субъекта экономики, а так же изучение сущности ценных бумаг.

Предмет и задачи исследования

Целью данной дипломной работы является выявление особенностей организации операций банков с ценными бумагами и на этой основе выработка рекомендаций по совершенствованию законодательного регулирования их деятельности.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:

- Определить место коммерческого банка на финансовом рынке вообще и рынке ценных бумаг в частности.

- Проанализировать сущность ценных бумаг и на этой основе построить классификацию операций банков с ценными бумагами

- Выявить актуальные проблемы в деятельности комерческого банка с ценными бумагами КБ «МИА» (ОАО)

- Провести анализ динамики доходов и расходов коммерческого банка с ценными бумагами КБ «МИА» (ОАО)

- Разработать стратегию развития КБ «МИА» (ОАО) и прогноз финансовых показателей 2008 – 2011гг.

Методология исследования

Методологическую основу теоретических обобщений составили фундаментальные достижения отечественной и зарубежной науки по вопросам сущности фиктивного капитала и функционирования системно – организационного подхода позволяет объяснить существование различных концепций банковского дела и обосновать следующий вывод: специфика функционирования банков связана, главным образом, с особенностями исключительной ролью банков в денежном обращении.

Сущность ценной бумаги состоит в том, что она является представителем капитала, как самовозрастающей стоимости, и частично обособляется в своем движении от реального капитала. Признаками ценной бумаги выступают ликвидность, обращаемость, доходность.

Структура дипломной работы состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы, приложения.















































ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ХАКРАКТЕРИСТИКА СОВРЕМЕННЫХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

1.1. Представление о сущности банка с позиций его исторического развития



На ранних стадиях развития капитализма отсутствовало четкое разграничение между центральными (эмиссионными) и коммерческими банками. Коммерческие банки широко практиковали выпуск банкнот как один из источников мобилизации капитала. По мере развития кредитной системы происходил процесс централизации банкнотной эмиссии в немногих крупных коммерческих банках, в результате чего монопольное право выпуска банкнот закреплялось за одним банком.

Первоначально такой банк назывался эмиссионным или национальным, а в дальнейшем — центральным банком (ЦБ), что соответствовало его главенствующему положению в кредитной системе.

Первые ЦБ возникли 300 лет назад (Шведский Риксбанк в 1668 г.), но повсеместное распространение и современное значение они приобрели только в последние десятилетия XX в .

Исторически существовало два пути образования центральных банков. Одни из них стали центральными в результате длительной исторической эволюции. Это имело место главным образом в странах, где капиталистические отношения сложились сравнительно рано (в середине XIX — начале XX вв.). Так, Банк Англии стал эмиссионным центром в 1844 г., Банк Франции — в 1848 г., Банк Испании — в 1874 г.

В эпоху государственно-монополистического капитализма получил большое развитие процесс национализации центральных банков, ранее имевших статус акционерных. Национализацию акционерных банков ускорили экономический кризис 1929—1933 гг. и Вторая мировая война, усилившие тенденции государственно-монополистического развития экономики. В 1938 г. был образован государственный Банк Канады, в 1942 г. — Банк Японии, в 1946 г. — Банк Англии и Банк Франции.

Другие банки (федеральные банки США, образованные в 1913 г., центральные банки многих латиноамериканских государств) с самого начала были учреждены как эмиссионные центры.

После Второй мировой войны были созданы государственные эмиссионные институты в ФРГ — Бундесбанк (1957 г.) и Австрии — Резервный банк Австрии (1960 г.).

В современных условиях в большинстве стран центральные банки, по сути, являются государственными даже в тех случаях, когда формально не принадлежат государству. Например, государству принадлежит лишь часть капитала Швейцарского национального банка, 55% капитала Банка Японии, 50% капитала национального банка Бельгии.

Сегодня центральный банк — ключевой элемент финансово-кредитной системы любого развитого государства. Он выступает проводником официальной денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики.

В 1920 г. международная финансовая конференция в Брюсселе отмечала, что «в странах, где не существует центрального эмиссионного банка, его следует создать». Там же подчеркивалось: «Банки и особенно эмиссионные банки нужно освободить от политического давления, они должны управляться на принципах разумных финансов». Таким образом, вопрос независимости ЦБ не надуман. Эта независимость гарантирует эффективность его деятельности. Исторически ЦБ обычно формировались как акционерные компании, наделенные особыми полномочиями. Термин «центральный банк» подразумевал самый крупный банк, находящийся в самом центре банковской системы. Затем ЦБ постепенно монополизировали некоторые специфические функции, а на определенном этапе власти национализировали ЦБ (акционерный статус при этом мог сохраняться, как, например, у Банка Италии или Национального банка Австрии) .

В большинстве случаев капитал ЦБ полностью принадлежит государству, но акционерами могут быть коммерческие банки и другие финансовые институты. ЦБ по сравнению с коммерческими банками стали скромными по масштабам капиталов, операций и балансов, их функции и методы воздействия на банковскую систему модифицировались. Вместе с тем их сущность в принципе не изменилась и заключается в посредничестве между государством и остальной экономикой, в регулировании кредитных потоков.

1. Конституция Российской Федерации: принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г. // Российская газета. 1993. 25 декабря.

2. Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации от 5 декабря 1994 г., N 32, ст. 3301.

3. Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации от 29 января 1996 г. N 5, ст. 410.

4. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ \"О рынке ценных бумаг\" // Собрание законодательства Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. N 17, ст. 1918.

5. Федеральным законом \"О простом и переводном векселе\" 48-ФЗ от 11 марта 1997 г.

6. Балабанов В. \"Основы финансового менеджмента\". М., 2004г.

7. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. - М., 2003г.

8. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: - М., 2005г.

9. Едронова В.Н. Учет и анализ финансовых активов: Акции, облигации, векселя - М., 2006.

10. Банковский аудит/Под ред. И.Д. Мамонова, З.Г. Ширинская, Р.Г. Ольхова и др.: В 2-х частях. - М.: Бухгалтерский учет, 2005г.

11. Банки и банковское дело / Под ред. проф. И.Т. Балабанова. - СПб.: Питер, 2003. - 304 с.

12. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - Издание пятое, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистка, 2007. - 592 с.

13. Банковское дело: Учебник. - Издание второе, перераб. и доп. / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистка, 2003. - 672 с.

14. Бухвальд Б. Техника банковского дела. Справочная книга и руководство к изучению банковских и биржевых операций / пер. с нем. - М.: АО ДИС, 2005г.

15. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006г.

16. Глущенко Т.С. Влияние финансового кризиса на деятельность кредитных организаций области на рынке ценных бумаг //Финансовый кризис и банковские инвестиции.- Курган, 2005г.

17. Гопкало А.Н. Позиция банка на рынке ценных бумаг в регионе //Финансовый кризис и банковские инвестиции.- Курган, 2004г.

18. Жуков Е.Ф. Банки и их операции. - М: Банки и биржи. ЮНИТИ,2000г.

19. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. Учебное пособие для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995г.

20. Лосев А. Роль банков при выпуске облигаций предприятий //Банк. дело в Москве.- 2005г.- N5.

21. Лыков С., Рузаева М. Российские банки и система коллективного инвестирования //Рынок ценных бумаг.- 2006г.- N17.

22. Мазняк В.М. Структура операций банков с ценными бумагами и ее особенности на региональном уровне //Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения.- Ростов н/Д, 2001.- Вып.5.

23. Основы банковского менеджмента: Учебное пособие/Под ред. О.И.Лаврушина - М.: ИНФРА-М, 2005г.

24. Основы банковской деятельности (банковское дело) / Под ред. проф. К.Р. Тагирбекова. - М.: ИД \"ИНФРА-М\", Издательство \"Весь мир\", 2003. - 720 с.

25. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. - М.: Финансы и статистика, 2006г.

26. Соколинская Н.Э. Банковский аудит: Учебно-практическое пособие - М.: Перспектива, 2003г.

27. Сапир Е.В. Рынок ценных бумаг: Инфраструктура, инструменты. - Ярославль, ЯрГУ. - 2004.

28. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. - М.: ИПЦ Вазар-Ферро, 2004г.

29. Фирсова Ж.В. Вексельный оборот и его влияние на деятельность коммерческих банков //Реструктуризация производства и финансовая устойчивость.- М., 2003г.

30. Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги. - М., 2003г..

31. Шведов А.С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг.- М., 2005г.

32. Шитов Н. Управление банковским портфелем и проблемы секьюритизации //Рынок ценных бумаг.- 2004г.- N18.

33. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - Издание второе, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистка, 2005г. - 448 с.



Источники:

1. Данные банка КБ «МИА» (ОАО) Банк Москвы

2. http://www.cbonds.ru

3. http://www.realestate.ru.