Готовая дипломная работа

Вступление

На сегодняшний день главной функцией банков является предоставление кредитов. В странах с развитыми рыночными отношениями органами власти специально контролируется возможность доступа к финансовым услугам банков широких слоев населения. Одной из наиболее жизненно важных услуг такого рода является выдача ссуд, которые используются частным бизнесом для осуществления инвестиций и потребительских целей.
Однако не все банковские средства могут быть размещены в виде ссуд. Большая часть ссуд неликвидна, т.е. они не могут быть быстро проданы тогда, когда банку срочно требуются наличные денежные средства. Другая проблема состоит в том, что ссуды из-за достаточно высокой вероятности их не возврата со стороны заемщика среди всех форм банковского кредита относятся к самым рисковым банковским активам, а для мелких и средних банков большая часть выдаваемых ссуд связана с определенным регионом. Следовательно, любое значительное снижение экономической активности в этом регионе ухудшит качество кредитного портфеля банка.
По всем перечисленным причинам банки стали направлять значительную часть своего портфеля активов во вложения в другой важный вид доходных активов - в ценные бумаги. По оценкам специалистов объем направляемых в ценные бумаги средств составляет от 1/5 до 1/3 общего объема портфеля. Ценные бумаги банков включают в себя государственные ценные бумаги и регламентированные законом категории акций. Эти составляющие банковских портфелей активов выполняют ряд важнейших функций, обеспечивая банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с целью снижения риска, а также выводя часть доходов банка из-под налогообложения. Такие вложения стабилизируют доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления в то время, когда остальные их источники почти истощены. Таким образом, актуальность исследования особенностей банковского инвестирования на сегодня трудно переоценить.
Основная цель данной дипломной работы – изучить особенности организации инвестиционного процесса отечественными коммерческими банками.
Поставленная цель определила необходимость решения взаимосвязанных заданий:
• изучить теоретические предпосылки организации инвестиционного процесса коммерческими банками;
• исследовать особенности наработки инвестиционной политики коммерческого банка;
• проанализировать практические особенности организации инвестиционного процесса действующим отечественным коммерческим банком.
Предметом дипломной работы являются экономические процессы возникающие в процессе проведения коммерческим банком инвестиционного процесса.
В качестве объекта дипломной работы выступает инвестиционная деятельность ЗАО АКБ Банк "Центрокредит".
Дипломная работа состоит из вступления, основной части и заключения. Во вступлении обосновывается актуальность темы дипломной работы, определяются цель, задачи, предмет и объект исследования. В основой части анализируется поставленная проблема. В заключении сформулированы основные результаты дипломного исследования.

Вступление 3
Глава 1. Теоретические аспекты формирования инвестиционной политики коммерческого банка 5
1.1 Понятие и состав инвестиционного портфеля коммерческого банка 5
1.2 Доходы и риски в инвестиционной деятельности коммерческих банков 9
1.3 Инвестиционная политика коммерческого банка 17
Глава 2. Анализ финансовой деятельности ЗАО АКБ Банк "Центрокредит" 32
2.1. Характеристика ЗАО АКБ Банк "Центрокредит" 32
2.2. Порядок составления и предоставления финансовой отчетности банка ЗАО АКБ «Центрокредит» 34
2.3.Приоритетные направления деятельности ЗАО АКБ Банк "Центрокредит" 36
2.4. Анализ деятельности и финансовой отчетности ЗАО АКБ Банк "Центрокредит" 42
2.5. Повышение экономической эффективности направлений деятельности ЗАО АКБ Банк "Центрокредит" 49
Глава 3. Практическая реализация основных положений инвестиционной политики ЗАО АКБ Банк «Центрокредит» 57
3.1 Методика определения стоимости пакета акций 57
3.2 Практические подходы к приобретение пакета акций предприятия ЗАО АКБ Банк "Центрокредит" 66
Заключение 72
Список использованной литературы 75

Заключение

В процессе подготовки дипломной работы нами были проанализированы как теоретические аспекты организации инвестиционного процесса отечественными коммерческими банками, так и рассмотрены особенности финансовой и инвестиционной деятельности ЗАО АКБ Банк "Центрокредит". Так, нами было выявлено, что банковские инвестиции в ликвидные ценные бумаги играют ряд важных функций в вопросах внутрибанковского управления. Эти ценные бумаги обеспечивают дополнительный, отличный от кредитов, источник дохода, который особенно значим для руководства и акционеров банка, когда доходы по предоставленным ссудам снижаются. Вложения банка в ценные бумаги также представляют собой источник ликвидности для ограничения объема наличных резервов, а также заимствования на денежном рынке в случае возникновения необходимости в средствах при изъятии депозитов или для удовлетворения других насущных потребностей в финансах.
Банки покупают множество различных видов инвестиционных ценных бумаг. При рассмотрении того, какие ценные бумаги приобретать и держать, руководство банка должно учитывать ряд существенных факторов: ожидаемые нормы доходности, налоговые обязательства банка, процентный риск, кредитный риск, риск несбалансированной ликвидности, инфляционный риск и залоговые требования.
Средневзвешенный срок погашения и кривая доходности могут помочь банку в осуществлении таких вложений, которые способствуют достижению целей банка. Кривая доходности, иллюстрирующая распределение уровней долгосрочных и краткосрочных процентных ставок, помогает банку делать прогнозы динамики процентных ставок и оценивать выбор между риском и доходностью. Взвешенная по приведенной стоимости мера срока погашения ценной бумаги или портфеля позволяет снижать предрасположенность банка и процентному риску.
Изучение организационной структуры ЗАО АКБ Банк "Центрокредит" показало, что структура банка линейно-функциональная, во главе банка находится Правление, которое возглавляет Председатель, координирующий работу всех отделов банка.
Приоритетные направления деятельности банка такие: кредитование, расчетно-кассовое обслуживание, широко развиты межбанковские операции, операции с ценными бумагами, с драгоценными металлами, инвестирование, электронные банковские услуги, предлагаются банковские услуги и для частных лиц.
Анализ финансовой отчетности банка показал, что банк является одним из крупнейших банков страны, устойчивым и надежным, о чем свидетельствуют рейтинги банка. Банк оперирует достаточным уровнем капитала, о чем говорит уровень коэффициента достаточности капитала, что является гарантом его надежности.
В качестве направлений повышения эффективности проводимых операций, повышения финансовой устойчивости, ликвидности и прибыльности, ЗАО АКБ "Центрокредит" предлагается использование в работе таких рекомендаций:
• создание службы внутреннего аудита,
• поддержание финансовой устойчивости банка и прибыльности работы на требуемом уровне при помощи проведения определенной политики банка в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка и особенностей выполняемых операций,
• при управлении пассивами – проводить анализ привлечения пассивов по срокам, поддержание оптимального соотношения привлеченных и собственных средств, проведение анализа депозитной базы банка с целью оптимизации ее структуры. Это можно сделать следующим образом: проанализировать, насколько сроки привлеченных депозитов соответствуют целям банка. Ведь банку выгоднее привлечение депозитов на долгосрочной основе. Если таких депозитов у банка недостаточно, то необходимо выработка политики увеличения данных источников, например, повышение процентной ставки по ним.
Современный процесс инвестирования представляет собой приобретение инвестором различных активов. В соответствии с принятыми в мировой практике положениями любая совокупность инвестиционных ценностей, находящихся в собственности одного инвестора называется инвестиционным портфелем. Его составляющими являются так называемые элементы инвестиционного портфеля, представляющие собой инвестиционные ценности различных видов. Каждый вид инвестиций имеет собственные отличительные черты.
Главная цель инвестиционной политики коммерческого банка заключается в формировании инвестиционного портфеля, который представляет собой диверсифицированную совокупность вложений в различные виды активов. Портфель – собранные воедино различные инвестиционные ценности, служащие инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели инвестора.
Методом снижения риска серьезных потерь служит диверсификация портфеля, т. е. вложение средств в проекты и ценные бумаги с различными уровнями надежности и доходности. Риск снижается, когда вкладываемые средства распределяются между множеством разных видов вложений. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие доходы по одному элементу портфеля будут компенсироваться высокими доходами по другому. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель множества различных элементов, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний их деловой активности.
Учитывая специфику российского рынка, можно предложить еще два метода, позволяющих существенно приблизить начальную цену пакета акций к рыночным котировкам: метод расчетной капитализации и метод группировок.

Список использованной литературы

1. Александрова Н.Г., Александров Н.А. Банки и банковская деятельность для клиентов. Санкт-Петербург: Питер, 2002, 224 с.
2. Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике . Москва: Финансы и статистика, 2002, 368 с.
3. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.: ил.
4. Балабанов И.Т. Банковское дело. Санкт-Петербург: Питер, 2001, 304 с.
5. Борисевич В.И., Кандаурова Г.А., Кандауров Н.Н. Прогнозирование и планирование экономики. Минск: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2001, 380 с.
6. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. Москва: Финансы и статистика, 2003, 800 с.
7. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий). Москва: Юридическая фирма "Контракт", ИНФРА-М, 2001, 220 с.
8. Волошин И.В. Оценка банковских рисков: новые подходы. Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004, 216 с.
9. Галанова В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг. Москва: Финансы и статистика, 2002, 448 с.
10. Герасименко С.С. Статистика. Таганрог: ТНТИ, 1998, 468 с.
11. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого банка. Санкт-Петербург: Питер, 2003, 256 с.
12. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Москва: Дело, 1999, 1008 с.
13. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. Москва: Финансы и статистика, 2003, 512 с.
14. Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю., Бариновская Т.П. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. Москва: Финансы и статистика, 2001, 224 с.
15. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 1996 – 416с.
16. Ефремов В. С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. – М.: Финпресс, 2002, 192 с.
17. Игонина Л.Л. Инвестиции. Москва: Юристъ, 2002, 480 с.
18. Кочетков В.Н. Анализ банковской деятельности: теоретико-прикладной аспект. М: ИНФРА-М, 1999, 192 с.
19. Кочетков В.Н., Шипова Н.А. Экономический риск и методы его измерения. М: ИНФРА-М, 2000, 68 с.
20. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты. Санкт-Петербург: Питер, 2001, 432 с.
21. Крушвиц Л. Финансовые инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. Санкт-Петербург: Питер, 2000, 400 с.
22. Лаврушин О.И. Банковское дело. Москва: Финансы и статистика, 2003, 672 с.
23. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. Москва: Высшая школа, 2001, 875 с.
24. Маркова Л.Г., Старченко Л.И. Инвестирование. Н.-Новгород: ДГФЭИ, 1999, 108 с.
25. Мартынов А. С. и др. Россия: Стратегия инвестирования и кризисный период. – М.: ПАИМС, 2001.
26. Мелкумов Я.С. Организация и финанасирование инвестиций. Москва: ИНФРА-М, 2000, 248 с.
27. Мертенс А.В. Инвестиции. М: ИНФРА-М, 1997, 416 с.
28. Моран К. Оценка инвестиций для нефинансовых менеджеров. М.: Баланс-Клуб, 2003, 256 с.
29. Промыслов Б.Д., Жученко И.А. Логистические основы управления материальными и денежными потоками. (Проблемы, поиски, решения). – М.: Нефть и газ, 1999. – 103 с.
30. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело. Москва: Финансы и статистика, 2003, 272 с.
31. Рейтлян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений. М., Финансы и статистика, 1989.
32. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. М., Радио и связь, 1999.
33. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. М: Абсолют-В, Эльга, 1999, 304 с.
34. Садвакасов К., Сагдиев А. Долгосрочные инвестиции банков. Анализ. Структура. Практика. – М.: "Ось-89", 2002. 112 с.
35. Самойлов Г.О., Баталов А.Г. Банковская конкуренция . Москва: Экзамен, 2002, 256 с.
36. Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика. Учебное пособие. – М.: Магистр, 1999, 264 с.
37. Управление по результатам: Пер. с финск. / Общ. ред. и предисл. Я.А. Леймана. – М.: Издательская группа "Прогресс", 2000. – 320 с.
38. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.: Все для вас, 1999 г.
39. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. Москва: ИНФРА-М, 2000, 932 с.
40. Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы и другие работы. Москва: Альпина Паблишер, 2003, 384 с.
41. Хеннинер Э., Крюгер Т.М. Руководство по изучению учебника "Основы инвестирования" Л.Дж. Гитмана, М.Д. Джонка . Москва: Дело, 1999, 192 с.
42. Хоминич И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. – М.: Изд-во Росс. экон. академии, 2003, 156 с.
43. Ченг Ф.Ли, Джозеф И.Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Москва: ИНФРА-М, 2000, 686 с.
44. Черкасов В.Е. Плотицына П.А. Банковские операции: материалы, анализ, расчеты. М., Метаинформ, 2003.
45. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: "Дело", 2002. – 320 с.
46. Шарп У. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 1999, 1024 с.
47. Юдинов А. Ю. Конкуренция: теория и практика. Учебно-практическое пособие. – М.: АКаЛиС, 2000
48. Яковец Ю.В. Инвестиционный бизнес. Москва: РАГС, 2002, 342 с.