Введение
Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия и проведения оценки качества управления его денежными потоками. В настоящее время, более 60% российских предприятий не имеют ясного понимания структуры своих денежных потоков и не могут оценить качество управления. Поэтому очень важно исследовать принципы и цели управления денежными потоками предприятия, которые являются той первоосновой, в результате которой формируются денежные фонды предприятий, возникают финансовые отношения между экономическими субъектами и решаются разнообразные задачи финансового менеджмента. Актуальность данного исследования заключается также в поиске новых подходов и инструментов управления денежными потоками, таких, как факторинг, освоение которых позволило бы обеспечить в целом эффективную финансово-хозяйственную деятельностью предприятия. Высокая роль эффективного управления денежными потоками определяется тем, что они обслуживают практически всю хозяйственную деятельность предприятия. Рационально организованные денежные потоки предприятия является важнейшим условием его финансового равновесия, предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции. Эффективное движение денежных средств позволяет также сократить потребность предприятия в заемном капитале.
Степень изученности проблемы исследования. В последние годы исследованию проблем управления финансами предприятия все большее внимание уделяется вопросам организации денежного оборота, оказывающего существенное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Исследование управления денежными потоками отражено в теоретических работах отечественных ученых: И.А. Бланка, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Я.В. Соколова, И.Д. Мацкуляка, И.Т. Балабанова, А.Г. Куликова, A.M. Емельянова, В.И. Кушлина, ВТ. Белолипецкого, Б.Е. Пенькова, С.А. Котлярова, В.В. Голосова, Е.Н. Лобанова, Л.Н. Павловой, Е.С. Стояновой, В.К. Сенчагова и др. Вместе с тем, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Этим и обусловлен выбор темы нашего исследования: «Управление денежными потоками организации (на примере ООО «Вероника»).
Объект исследования – ООО «Вероника»
Предмет исследования – особенности управления денежными средствами на ООО «Вероника»
Цель исследования – проанализировать особенности движения денежных средств и разработать рекомендации по совершенствованию политики управления денежными потоками в ООО «Вероника».
Достижение поставленной цели будет способствовать решение ряда задач:
1.Основные характеристики, классификация и функции денежных потоков
2.Анализ и методы управления денежными потоками и Формирование объемов и структура денежных потоков организации
3.Анализ поступления и расходования денежных средств в ООО «Вероника»
4. Анализ движения денежных средств и разработка политики управления в ООО «Вероника».
5.Факторинг как инструмент совершенствования управления денежными потоками в ООО «Вероника».
Теоретико-методологическую основу исследования составили фундаментальные исследования и труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, обобщения и достижения научно-исследовательских коллективов по проблемам организации управления денежных потоков предприятия. В исследовании использовались сравнительно-аналитический, системно-структурный, диалектический и конкретно-экономический методы на основе сочетания которых был проведен анализ денежных средств предприятия.
Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что в работе проведена оценка эффективности управления денежными средствами и предложены рекомендации по ее совершенствованию за счет использования факторинга как эффективного инструмента совершенствования управления денежными потоками в ООО «Вероника.
Структура работы: дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
3,000 руб.
Заключение
На основе анализа специальной литературы и специально проведенного исследования в ООО «Вероника», мы считаем целесообразным, сделать ряд выводов:
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.
Существуют два метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный. Принципиальные отличия этих методов вытекают из принципов расчетов. При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия, а при косвенном - на основе показателей баланса предприятия (Ф-1) и отчета о финансовых результатах (Ф-2).
В результате при прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей.
Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия. Кроме того, основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, а при косвенном — прибыль. При прямом методе поток денежных средств на конец периода определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их отока за данный период. При косвенном методе основой для расчета являются нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия. При этом увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов увеличивает, и наоборот. Целям более полного представления о денежных потоках служат так называемые матричные балансы за определенный период времени (квартал, год и т.д.). В них в числителе — показатели на начало года, а в знаменателе — на конец, а также изменения за год (+, -).
В результате можно получить ответы на ряд вопросов: какова взаимосвязь между активами и пассивами предприятия? какие конкретные изменения произошли в источниках финансирования активов и в направлениях использования пассивов? какие решения следует принять в целях оптимизации активов и пассивов. В отчетности российских предприятий имеются формы, отражающие движение денежных средств. Это: отчет о движении капитала — форма № 3; отчет о движении денежных средств — форма № 4; движение заемных средств — часть приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5.
Таким образом, управление денежными потоками — одно из важнейших направлений управления финансами предприятия.
В качестве объекта исследования была выбрано торгово-производственная компания ООО «Вероника» успешно работает на рынке продаж тюлей, гардин и штор. ООО «Вероника» является производителем текстильных предметов интерьера для гостиниц, домов отдыха, пансионатов, ресторанов и частных домов: штор, тюля, покрывал, постельных принадлежностей, махровых изделий и столового белья. ООО «Вероника» ориентируется лишь на качественные ткани, которые прослужат долгие годы, будут радовать взор. Нестандартные карнизы, системы с электроприводом, горизонтальные и вертикальные жалюзи (тканевые, бамбуковые, деревянные, алюминиевые), шторы–плиссе, рулонные шторы, римские шторы на цепочном механизме или на пульте дистанционного управления и т.д. В качестве защиты от солнца и дождя предлагается современные маркизы. У компании ООО «Вероника» собственное производство, что позволяет выполнить заказы качественно и в кратчайший срок. Таким образом, не претендуя на точность в оценке значимости отдельных показателей, из девяти предложенных показателей авторы работы поставили вес двух коэффициентов рентабельности по 15%, вес остальных коэффициентов - по 10%.
ООО «Вероника» находится в промежутке 350 – 450 баллов – 4 класс, это нормальный уровень финансово-экономического потенциала. В целом можно отметить, что ООО «Вероника» находится в достаточно хорошем финансово-экономическом положении, имеет положительную динамику результатов хозяйственной деятельности. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия находится на приемлемом уровне.
Показателем эффективности деятельности организации является конечный финансовый результат, который включает анализ доходов и расходов ООО «Вероника». Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая прибыль (или убыток). Общий финансовый результат равен сумме прибыли от реализации продукции, результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. Абсолютным показателем финансового результата хозяйственной деятельности является прибыль.
Анализ движения денежных средств показал, что за анализируемый период денежные средства, полученные в результате деятельности компании, составили 41,55 и 80,28% всех поступлений денежных средств. Денежные средства, использованные для приобретения активов предприятий, составляли за этот двухлетний период около 35% (средний процент за два года) поступлений денежных средств, а дивидендов — 9,61%. В итоге поступление денежных средств в результате хозяйственной деятельности (80,28%) и чистые денежные средства, использованные для финансирования (6,6%), были выше чистых денежных средств, использованных для инвестиционной деятельности (30,7%). Следовательно, объем денежных средств на протяжении этого двухлетнего периода имел тенденцию к некоторому увеличению. Он вырос за этот период на 8,5%. Существенная особенность, которая выявилась в результате анализа основных денежных потоков компании, заключается в том, что за эти два года денежные средства, полученные в результате хозяйственной деятельности (CFO), обеспечили существенные инвестиции, финансирование (включая дивиденды) и незначительное совокупное увеличение денежных средств. В 2008 г. остатки денежных средств были привлечены для поддержания инвестиционной и финансовой деятельности. Вообще, особенно в 2003 г., CFO был достаточным для удовлетворения всех инвестиционных и финансовых потребностей компании, так как совокупное увеличение денежных средств произошло именно за счет чистого денежного потока от основной деятельности. В случае инвестиционной и финансовой деятельности имел место отток денежных средств. Кроме того, доля дебиторской задолженности уменьшилась на 5%. Но это вызвано скорее увеличением удельного веса чистой прибыли и амортизационных отчислений, из-за этого доля других элементов отчета о движении денежных средств изменилась. Хотя сама дебиторская задолженность по данным отчета о движении денежных средств уменьшилась в 2 раза. Еще одной особенностью является то, что амортизационные отчисления составляют 46,86% источников образования денежного потока от основной деятельности. Это вызвано тем, что производство продукции компании сопряжено с использованием дорогого высокотехнологичного оборудования, поэтому сумма амортизации так велика. И последнее, что можно отметить в ходе анализа структуры отчета о движении денежных средств, — это значительное увеличение доли чистой прибыли в общем объеме денежных поступлений.
На ООО «Вероника» финансовым планированием деятельности, в том числе и управлением платежеспособностью и ликвидностью занимается финансово-экономический отдел. Анализ влияния системы внутреннего контроля на эффективность управления денежными средствами предприятия оценивалась как повышающая уровень рентабельности на 4,2 %, с учетом существующего уровня в 10 % (за 2008 г.) это значительная величина, которая требует дальнейшего совершенствования.
Стоит отметить, что в ООО «Вероника» разработана и функционирует система бюджетирования и экономический анализ в организации выполняется постоянно и своевременно. Отделом экономического анализа и бюджетирования. При проведении экономического анализа анализируются степень конкуренции, рыночную конъюнктуру и динамику изменения цен на ресурсы, работы, а также состояние и перспективы развития строительной отрасли и др. Отрицательным моментом организации системы внутреннего контроля ООО «Вероника» является отсутствие учета по центрам ответственности.
Следует отметить, что учет и контроль по центрам ответственности для строительства имеет особую значимость, обусловленную следующими факторами: - отраслевые особенности (географическая отдаленность различных объектов строительства от местонахождения аппарата управления; наличие в составе многих крупных строительных организаций большого спектра вспомогательных и обслуживающих производств и хозяйств); - особенности организационной структуры (разветвленность производственной деятельности строительной организации; наличие филиалов (участков) и управлений). Принципиальным элементом системы внутреннего контроля является установка сроков формирования и предоставления необходимой информации соответствующим руководителям, что соблюдается не в полной мере в ООО «Вероника». Проведем оценку эффективности организации системы внутреннего контроля в ООО «Вероника». Оценка эффективности системы внутреннего контроля - это обобщение показателей ее действенности и результативности.
На основе оценки эффективности действующей системы внутреннего финансового контроля (85, 08 %) предполагает ее дальнейшее совершенствование за счет комплексной автоматизации. В качестве одного из направлений совершенствования механизма управления денежными средствами в ООО «Вероника» можно предложить использовать факторинг в качестве инструмента управления денежными потоками. Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых компаниям - оптовым поставщикам товаров и услуг, имеющий бессрочный характер и стратегический интерес, как для последних, так и для финансирующей стороны.
Цель факторинга - стимулирование роста объема продаж. Суть факторинга заключается в предоставлении банком денежных ресурсов и сервиса торговым, производственным и сервисным компаниям (далее поставщикам): покрытие ряда рисков, имеющих место в торговых операциях компаний, управление дебиторской задолженностью, консалтинг, информационно-аналитическое обслуживание.
Таким образом, для ООО «Вероника» использование для управления денежными средствами факторинговой системы будет эффективным, с точки зрения того, что факторинг поможет в решении таких вопрос, как:
- расширение доли компании на рынке. У поставщика появляется возможность привлечь новых клиентов, увеличить ассортимент товара на складе и, как следствие, увеличить оборот и прибыль;
- повышение ликвидности дебиторской задолженности. Поставщик получает деньги сразу же после отгрузки товаров с отсрочкой платежа.
- выплачиваемое финансирование автоматически увеличивается по мере роста продаж;
- ликвидация кассовых разрывов.
- четкое планирование поступления денежных средств и погашение собственной задолженности.
3,000 руб.
Список использованной литературы
1. Российская Федерация. Законы. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [федер. закон принят Гос. Думой 15 июля 1998 г. (с изм. и доп. от 2 января 2000 г., 22 августа 2004 г., 2 февраля 2006 г., 18 декабря 2008 г.)] / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
2.Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры связанные с банкротством.-М.: Ось- 89, 2002
3. Абрютина М.С.,Грачев А.В.Анализ финансово - экономической деятельности предприятия:Учебно - практическое пособие.- М.;Издательство "Дело и Сервис", 2008.
4. Анализ системы внутреннего контроля // Аудит и налогообложение, 2004, № 11. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
5. Андреев В. Д., Черемшанов С. В. Система внутреннего контроля: основные понятия // Аудиторские ведомости, 2004, № 2. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
6. Астахов В. П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. – М.: Март, 2003. – 925 с.
7. Баев И. А., Варламова З. Н., Васильева О. Е. и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 4-е изд. / Под ред. Акад. В. М. Семенова – СПб.: Питер, 2005. – 384 с.
8. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 4-е изд., доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 416 с.
9. Басовский Л. Е. Экономический анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 223 с.
10. Бланк И.А. Стратегия и практика управления финансами, Киев, 2006.
11. Богатая И. Н., Лабынцев Н. Т., Хахонова Н. Н. Аудит: Учебное пособие. – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 544 с.
12. Богатко А. Н. Основы экономического анализа хозяйственного субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 205 с.
13. Бурцев В. В. Внутренний контроль в организации: методологические и практические аспекты // Аудиторские ведомости, 2002, № 8. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
14. Бурцев В. В. Методологические аспекты внутреннего контроля предприятия // Современный бухучет, 2005, № 2. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
15.Бурцев В. В. Как организовать системный контроллинг в коммерческой организации // Налоговое планирование, 2004, № 3. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
16.Бурцев В. В. Основные направления совершенствования внутреннего контроля в организации // Аудиторские ведомости, 2002, № 10.
17.Бурцев В. В. Совершенствование внутреннего контроля // Аудит и налогообложение, 2004, № 2, 3. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
18. Виханский О. С. Стратегическое управление: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Гардарики, 2000. – 296 с.
19. Воропаев Ю.Н. Система внутреннего контроля организации. Бухгалтерский учет. 2003. N 9.
20. Головач А. М. Внутренний контроль и внутренний аудит в организации: разграничение компетенции // Аудиторские ведомости, 2007, № 1. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
21.Ильина Ю. Анализ системы внутреннего контроля // Аудит и налогообложение, 2005, № 1. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
22. Информационные системы и технологии в экономике и управлении:учебное пособие / по ред. проф. В. В. Трофимова. – М.: Высшее образование, 2007. – 480 с.
23. Камышанов П. И. Практическое пособие по бухгалтерскому учету. – М.: Элиста: АПП «Джангар», 2001. – 560 с.
24. Ковалев А. П. Анализ финансового состояния предприятий. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001. – 250 с.
25. Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 719 с.
26. Козлова Е. П. Бухгалтерский учет в организациях. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 720 с.
27.Ковалев В.В.Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций- 2-е издание - М.: Финансы и статистика.,2007.
28. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия.-Издание 3-е, исправленное, дополненное.-М.:Центр экономики и маркетинга, 2004.
29. Кувшинов Д. А., Половцев П. И. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия // Экономический анализ: теория и практика, 2007, № 6. – СПС-Консультант Плюс, 2007.
30. Крейнина М.Н.Анализ финансового состояния инвестийионной привлекательств акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле.- М.: АО "Дис", МВ-Центр,2004.
31. Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 262 с.
32. Мельник М. В., Пантелеев А. С., Звездин А. Л. Ревизия и контроль: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
33. Методика финансового анализа.-А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. Учебное пособие.-М.:Инфра-М.,2004.
34. Негашев Е. В. Анализ структуры пассива баланса// Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высшая школа, 2007
35. Общий и специальный менеджмент: Учебник / Общ. ред. А. Л. Гапоненко, А. П. Панкрухин. – М.: Издательство РАГС, 2000. – 568 с.
36. Общая теория финансов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.
37. Павлова Л.Н. Финансы предприятий:Учебник для вузов.-М.:Финансы Юнити, 2005.
38. Романова Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юрайт, 2003. – 219 с.
39. Румянцева З. П. Общее управление организацией: теория и практика: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 304 с.
40. Родионова В.М.,Федотова М.А.Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.- М.:Перспектива,2005
41. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.:, ИНФРА-М, 2003 – 344 с.
42. Соколов Б. Н. Внутренний контроль в коммерческих организациях // Аудиторские ведомости, 2006, № 5. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
43.Сотникова Л. В. Внутренний контроль и аудит. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 2000.
44. Стратегический менеджмент: учебник для вузов / под ред. А. Н. Петрова. – СПб: Питер, 2005. – 495 с.
45. Сухачева Г. И. Основные элементы системы контроля и надзора за бухгалтерской отчетностью // Все для бухгалтера, 2007, № 7. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
46. Справочник финансиста предприятия. — М.: Инфра-М, 2006.
47. Стоянова Е.С.,Быкова Е.В.Практикум по финансовому менеджменту.-М:Перспектива,2007.
48. Савицкая А. В. Анализ активов предприятия. // Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 2005.
49. Теория системного менеджмента: учебник для вузов / под общ. ред. П. В. Журавлева, Р. С. Одегова, В. Г. Янчевского. – М.: Экзамен, 2006. – 511 с.
50. Управление организацией: Учебник для вузов / Под ред. А. Г. Поршнева, З. П. Румянцевой И. А. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 714 с.
51. Управление организацией / Под ред. А. Г. Поршнева, В.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. — 2-е изд. — М.: Инфра-М, 2008.
52. Фатхутдинов Р. А. Организация производства: Учебник для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 670 с.
53. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е. С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2002. – 656 с.
54. Финансы предприятий: Учебник/Н.В.Колгина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова и др.;Под ред проф.Н.В.Колгиной.-М.: Финансы, Юнити, 2007.
55. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. — М.: Инфра-М, 2007.
56. Финансы / Под ред. A.M. Ковалевой. — 3-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2008.
57. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.
58.Финансовое управление компанией./Общ.ред.Е.В.Кузнецовой.-М:Фонд "Правовоя культура", 2006
59. Хорн Дж.В. Основы управления финансами. — М.: Финансы и статистика, 2006.
60.Хасанов Б. А. Система финансового контроля и внутренний аудит // Аудиторские ведомости, 2003, № 3. – СПС-Консультант-Плюс, 2007.
65.Чапек В. Н. Экономика труда: Учебное пособие для вузов. – Ростов-н/Д: Феникс, 2005. – 348 с.
66. Чернышева Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2005. – 284 с.
67. Чуев И. Н., Чечевицына Л. Н. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. – Ростов-на-Дону, 2004. – 368 с.
68. Шеремет А. Д., Суйц В. П. Аудит. - М.: ИНФРА-М, 2000.
69. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра - М, 2005.
70. Шеремет А.Д.,Негашев Е.В. Методика финансового анализа - М.:Инфра, 2002.
71. Экономика предприятия: Учебник для вузов/Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 718 с.
72. Экономика предприятия: Учебник. – Ростов-на-Дону: «Феникс», 2002. – 416 с.
73. Экономика предприятия (фирмы). – Москва: ИКЦ «МарТ», Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2004. – 512 с.
74. Экономика предприятия: Учебник./Под ред. проф. О. И. Волкова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2000. - 520 с.
75. Экономика предприятия: Учебник/Под ред. проф. Н. А. Сафронова. М.: «Юристъ», 2004. - 654 с.
76. Экономическая стратегия фирмы./Под ред. Градова Е.П., С-Петербург, "Специальная литература", 2006
3,000 руб.
