Готовая дипломная работа

2.2. Управления финансовыми потоками на предприятии



Для характеристики управления финансовыми потоками на предприятии,

согласно методике И.А. Бланка, необходимо проанализировать финансовые потоки в предшествующем периоде. Для этого определим:

Темпы прироста:

- положительного финансового потока ;

- активов предприятия ;

- объемов производства .

Таким образом, темп прироста положительного финансового потока принял отрицательное значение (-44%) и был значительно ниже темпов при-роста активов и объемов производства, т.е. на предприятии существует риск неплатежеспособности. Положительным моментом является превышение темпов прироста объемов производства над темпами прироста активов, т.е. повышение объемов производства происходит за счет качественных факто-ров.

Далее рассчитаем коэффициент достаточности чистого финансового по-тока предприятия (формула (1.5)):

.

Как видно, данный коэффициент имел на предприятии очень низкое значение.

Далее исследуем синхронизацию формирования положительного и отри-цательного финансовых потоков, для этого рассчитаем коэффициент ликвидно-сти финансовых потоков предприятия в 2005 и 2006 гг. по формуле (1.6):

2005 г.: ;

2006 г.: .



Таким образом, коэффициент ликвидности финансовых потоков в 2006 г. значительно снизился по сравнению с 2005г., т.е. синхронизация формирования положительного и отрицательного финансовых потоков снизилась в 2006 г.

Определим эффективность финансовых потоков предприятия, для этого рассчитаем коэффициент эффективности финансового потока по формуле (1.7):

2005 г.: ;

2006 г.: .

Как показали расчеты, эффективность финансовых потоков также имеет тенденцию к уменьшению: в 2005 г. коэффициент эффективности финансового потока составлял 2,7, а в 2006 г. – 0,08.

Коэффициент реинвестирования чистого финансового потока рассчитаем по формуле (1.8):

2005 г.: ;

2006 г.: .

Коэффициент реинвестирования чистого финансового потока также зна-чительно снизился.

Таким образом, анализ деятельности ООО «Мир Пластика» показал, что предприятие является неликвидным в краткосрочном периоде. Эффективность финансовых потоков на ООО «Мир Пластика» в 2006 г. была значительно ни-же, чем в 2005 г. Следовательно, необходимо искать резервы оптимизации фи-нансовых потоков, для этого рассмотрим финансовые потоки построенные двумя методами: прямым и косвенным, что рассматривается в следующем па-раграфе.

Основным источником информации для построения планов движения де-нежных потоков является баланс (ф.№ 1), отчет о движении денежных средств (ф.№ 4), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф.№ 2).



2.3. Построение отчетов движения денежных средств прямым и косвенным методами



Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализа-ции продукции, работ и услуг, полученные авансы и др.) и оттока (оплата сче-тов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов, и др.) фи-нансовых средств, т.е. исходным элементом является выручка. Данный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, раскрывая движение финансо-вых средств на его счётах.

Данный отчет составим по данным Отчета о движении денежных средств предприятия (Приложение 3).

Таблица 2.1.

Отчет о движении финансовых средств ООО «Мир Пластика» (разрабо-танный прямым методом) (тыс. руб.):

Показатели 2005 г. 2006 г.

Положительный финансовый по-ток Отрицательный финансовый по-ток Положительный финансовый поток Отрица-тельный финансо-вый поток

1 2 3 4 5

Финансовые потоки по операционной деятельности

1.Денежные средства, полученные от реализации продукции 80630 - 94720 -

2. Прочие поступления денежных средств в процессе операционной деятельности 1813 - 3203 -

3. Выплата денежных средств в про-цессе операционной деятельности - 53929 - 86075

4. Выплата заработной платы персо-налу - 724 - 672

5. Выплата заработной платы адми-нистративно-управленческому пер-соналу - 775 - 826

6. Налоговые платежи в бюджет - 5500 - 6000

7. Налоговые платежи во внебюд-жетные фонды - 1560 - 1560

8. Прочие выплаты денежных средств в процессе операционной деятельности - - - -

Объем валового финансового по-тока по операционной деятельно-сти 82443 62488 97923 95133

Сумма чистого финансового пото-ка по операционной деятельности 19955 - 2790 -

Финансовые потоки по инвестиционной деятельности

1. Реализация основных средств 1234 - 978 -

2. Реализация нематериальных акти-вов 268 - 43 -

3. Реализация долгосрочных финан-совых инструментов инвестицион-ного портфеля - - - -

4. Повторная реализация ранее вы-купленных собственных акций - - - -

5. Дивиденды, полученные по дол-госрочным финансовым инструмен-там инвестиционного портфеля - - - -

6. Приобретение основных средств - 3157 - 2478

7. Прирост незавершенного капи-тального строительства - - - -

8. Приобретение нематериальных активов - 121 - 41

9. Приобретение долгосрочных фи-нансовых инструментов инвестици-онного портфеля - - - 200

10. Выкуп собственных акций - - - -

Общий объем финансовых пото-ков по инвестиционной деятель-ности 1502 3036 1021 2719

Сумма чистого финансового пото-ка по инвестиционной деятельно-сти - 1534 - 1698

Финансовые потоки от финансовой деятельности

1. Дополнительно привлеченный из внешних источников собственный акционерный или паевой капитал - - - -

2. Дополнительно привлеченные долгосрочные кредиты и займы - - - -

3. Дополнительно привлеченные краткосрочные кредиты и займы - - - -

4. Средства, потупившие в порядке безвозмездного целевого финанси-рования - - - -

5. Выплата основного долга по крат-косрочным кредитам и займам - - - -

7. Дивиденды, уплаченные собст-венникам предприятия на вложен-ный капитал - - - -

Общий объем финансовых пото-ков по финансовой деятельности - - - -

Сумма чистого финансового пото-ка по финансовой деятельности - - - -

Финансовые потоки по предприятию в целом

1. Общий объем финансовых по-токов по всем видам хозяйствен-ной деятельности





83945





65524





98944





97852

2. Сумма чистого финансового потока по всем видам хозяйствен-ной деятельности





18421





-





1092





-



Построение отчета о движении денежных средств ООО «Мир Пластика», проведенный прямым методом, показал, что основные поступления предпри-ятия составили финансовые средства, полученные от реализации товаров – 80630тыс. руб. в 2005г. и 94720тыс. руб. в 2006г. Эти средства были получены от операционной деятельности предприятия. Основными направлениями оттока денежных средств в 2005г. были закупки товаров (сырья), налоговые платежи в бюджет и оплата труда сотрудников предприятия (53929тыс. руб., 5500тыс. руб., 1499тыс. руб. соответственно), а в 2006г. - 86075тыс. руб., 6000тыс. руб., 1498тыс. руб. Такие источники поступления и направления оттока финансовых являются характерными для нормально работающего промышленного пред-приятия. Всего приток финансовых средств оказался больше оттока в 2005г. - на 18421 тыс. руб., в 2003г. - на 1092 тыс. руб.

Ответить на вопрос, что же повлияло на сокращение финансовых средств к концу года помогает косвенный метод.

Оглавление



Введение 4

Глава 1. Теоретическая сущность финансовых потоков 7

1.1. Характеристика и виды финансовых потоков 7

1.2. Принципы управления финансовыми потоками 17

1.3. Учет и планирование финансовых потоков на предприятии 27

Глава 2. Управление финансовыми потоками на примере ООО «Мир Пластика» 35

2.1. Характеристика деятельности ООО «Мир Пластика» 35

2.2. Управления финансовыми потоками на предприятии 37

2.3. Построение отчетов движения денежных средств прямым и косвенным методами 39

Глава 3. Пути совершенствования управления финансовыми потоками 44

3.1. Предложения по совершенствованию 44

3.2. Анализ эффективности предложенных мер 49

3.3. Методы оптимизации финансовых потоков 53

Заключение 58

Список литературы 61

Приложение 1 65

Приложение 2 73

Приложение 3 75







Введение



Выбранное в настоящее время в Российской Федерации направление дви-жения экономической системы можно охарактеризовать как рыночное, а ны-нешнее состояние самой системы как переходное. Рыночная экономика, при всём разнообразии её моделей, известных в мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированной хозяйство, дополнен-ное государственным регулированием. Огромную роль, как в структуре самих экономических отношений, так и в их регулировании со стороны государства играют финансовые потоки предприятий. Они – неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации финансовой поли-тики предприятий. Вот почему сегодня как никогда важно глубоко знать при-роду финансовых потоков, разбираться в условиях их движения, определять способы более эффективного их использования и управления. В современных условиях растущей конкуренции эффективное управление внутри компании или группы предприятий позволяет развиваться дальше, оптимально использо-вать финансовые средства, своевременно рассчитываться с контрагентами, вы-плачивать заработную плату и налоги.

Необходимость управления финансовыми потоками с целью предотвраще-ния неплатежеспособности предприятия и формирования источников для его развития становится наиболее актуальной в современных условиях экономиче-ского развития.

На эффективность управления финансовыми потоками обращают внима-ние руководство предприятия, его акционеры, партнеры, финансово-кредитные учреждения, государственные контролирующие органы.

Именно по этому выбранная тема дипломной работы столь актуальна.

В настоящее время концепция финансового потока предприятия как само-стоятельного объекта финансового управления стала получать все большее от-ражение не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Прикладные аспекты этой концепции рассматрива-лись обычно лишь в составе вопросов управления остатками финансовых акти-вов, управления формированием финансовых ресурсов и антикризисного управления предприятием при угрозе банкротства. Финансовая отчетность, ха-рактеризующая движение финансовых средств предприятия в динамике, уже введена в систему международных стандартов бухгалтерского учета (в нашей стране такая отчетность находится в стадии становления).

Финансовые потоки предприятия во всех их формах и видах, несомненно, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических ре-комендаций. Это определяется той ролью, которую управление финансовыми потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результа-тов его финансовой деятельности.

Управление финансовым потоком важно для компании с точки зрения не-обходимости:

- управления оборотным капиталом (оценки краткосрочных потребностей в наличных средствах и управления запасами);

- планирования временных параметров капитальных затрат;

- управления капитальными вложениями;

- управления экономическим ростом предприятия.

Крупные российские фирмы достаточно активно внедряют текущее управ-ление финансовым потоком на основе бюджетирования, составления ежеме-сячного, ежеквартального бюджета денежных средств (БДДС) и платежных ка-лендарей.

Эффективно организованные финансовые потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достиже-ния высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Целью дипломной работы является рассмотрение финансовых потоков и анализ их роли в финансово хозяйственной деятельности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие зада-чи:

- дать определение и рассмотреть виды финансовых потоков;

- рассмотреть методы, принципы управления финансовыми потоками предприятия;

- проанализировать методы управления финансовыми потоками на иссле-дуемом предприятии;

- предложить пути совершенствования финансовыми потоками с целью их оптимизации.

Объектом дипломной работы является ООО «Мир пластика».

Предмет дипломной работы – финансовые потоки предприятия ООО «Мир пластика»

Информационной базой для написания работы является финансовая отчет-ность ООО «Мир пластика»: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о дви-жении денежных средств за 2005-2006 гг., управленческая отчетность.

При написании данной работы использовались труды таких авторов как, Бланк А.И., Бухалков М., Валдайцев С.В., Шеремет А.Д., Ковалев В.В., Ковале-ва А.М., Барышников А.П., Баканов М.И. и другие.



Глава 1. Теоретическая сущность финансовых потоков



1.1. Характеристика и виды финансовых потоков



Финансы предприятий - основа финансовой системы любого государства или хозяйствующего субъекта, так как именно в сфере материального произ-водства создаются и первично распределяются совокупный общественный про-дукт и национальный доход.

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций орга-низации сопровождается движением средств – их поступлением или расходо-ванием. Этот непрерывный процесс определяется понятием поток.

Функционирование хозяйствующих субъектов и осуществление ими в процессе работы практически всех видов финансовых операций генерирует оп-ределенное движение финансовых ресурсов в форме их поступления или рас-ходования. Виды образования и использования финансовых ресурсов обуслов-лены не только внутренней деятельностью предприятия, но и его взаимодейст-вием с внешней средой (с бюджетом и внебюджетными фондами по налоговым платежам, сборам и различным отчислениям, с кредитными организациями по вопросам привлечения займов и т.д.). Это движение средств функционирующе-го предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и опре-деляется понятием «финансовый поток».

Финансовый поток представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат финансовых средств предприятия, генерируе-мых его финансово-хозяйственной деятельностью.

Другими словами, финансовый поток – это направленное движение фи-нансовых ресурсов предприятия, связанное с материальными, информацион-ными и иными потоками.

Финансовый поток – это перемещение финансовых ресурсов в денежной форме и в форме денежных суррогатов между экономическими субъектами. При этом можно отметить двойственный характер данной категории. С одной стороны, финансовые потоки как инструмент распределения объективны; с другой - выступают как конкретные формы движения финансовых ресурсов.

Специфическая природа финансового потока отличается от природы де-нежного потока. Обычный денежный поток есть акт обмена равновеликими эк-вивалентами, выраженными у продавца в товарной форме, а у покупателя - в денежной. Финансовый поток, в отличие от денежного, безэквивалентен: исхо-дящая денежная сумма не возмещается ничем. Получатель денежной суммы приобретает ее, а отправитель - полностью утрачивает (теряет право собствен-ности на эту сумму. Таким образом, простые (одноактные) финансовые потоки по своей экономической природе не возмещают и не компенсируют источников своего возникновения. Некоторые авторы считают, что финансовые потоки не увеличивают произведенный ВНП, и в этом является их главное отличие от де-нежных, обслуживающих сферу производства. С этим можно не согласиться, так как под финансовыми потоками понимаются не только денежные потоки, обслуживающие перераспределение созданного ВНП и не увеличивающие его размер, но и совокупность потоков денег и денежных суррогатов, участвующих в производстве ВНП и в образовании финансовых средств экономических субъектов. В отличие от денежного потока, представляющего собой движение только денежных средств, финансовый поток является перемещением денег и альтернативных средств обращения (бартера, векселей и других денежных сур-рогатов). Таким образом, понятие «финансовый поток» гораздо шире, чем «де-нежный поток».

Финансовые потоки составляют систему финансовых отношений между:

1. Предприятиями и занятыми на них трудящимися;

2. Между предприятиями группы предприятий;

3. Подразделениями внутри отрасли и предприятия;

4. Поставщиками и плательщиками;

5. Предприятиями и государством – государственным, региональными, местными бюджетами, внебюджетными фондами.

6. Предприятиями и финансово-кредитной системой;

7. Предприятиями и биржами, страховыми организациями, имуществен-ными фондами и т. д.

К характеристикам финансового потока относятся объём, стоимость, вре-мя и направление.

Объем потока указывается в его документарном, электронном или каком – либо другом сопровождении в денежных единицах.

Стоимость потока определяют затратами на его организацию.

Время, как и направление финансового потока, определяют по отноше-нию к организующему его предприятию. Различают входящие и исходящие по-токи.

Например, предоплата – входящий поток, а оплата поставок – исходящий поток.

Перечисленные характеристики финансовых потоков определяют на ос-нове информации об условиях, сроках и характере взаимоотношений участни-ков экономических отношений, данных о параметрах и движении финансовых потоков. Дополнительные характеристики могут быть определены исходя из специфики, потребностей предприятия и его места в экономической системе.

Воздействия на характеристики финансовых потоков приводят к измене-нию схем движения материальных и информационных потоков, и, наоборот, стоимость, время и объем используемых материальных ресурсов определяют параметры финансовых операций. Подобная корреляция потоковых процессов дает ряд преимуществ при планировании, организации и контроле за движени-ем ресурсов в экономической системе.

Финансовые потоки, обеспечивая распределение и обращение созданной стоимости, связывают производство и потребление, оказывая значительное воздействие на данные стадии воспроизводственного цикла. Так, категории «амортизация», «заработная плата» и «прибыль», выражающие отдельные час-ти созданной стоимости, являются категориями распределения первичного по-рядка и опосредуют отдельные воспроизводственные процессы. На поверхно-сти экономической действительности они принимают форму финансовых ре-сурсов. В дальнейшем каждая из частей стоимости, созданной в процессе про-изводства, в процессе распределения приобретает форму финансовых потоков и, обретя свое новое целевое, фондовое предназначение, становится совокуп-ным элементом финансовых ресурсов другого экономического субъекта, а за-тем через потребление опять вовлекается в процесс производства.

Финансовые потоки организации во всех формах и видах, а соответствен-но и совокупный финансовый поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это определяется той ролью, которую управление финансовыми потоками играет в развитии организации и формиро-вании конечных результатов ее финансовой деятельности.

Финансовые поступления и траты распределяются во времени. При этом деньги сегодня совсем не тождественны деньгам завт¬ра. Это обстоятельство делает фактор времени существенным для рассмотрения. Возникает потреб-ность в инструменте, который бы позволял работать как с объемами трат и по-ступлений, так и моментами времени. Одним из таких инструментов является дисконтирование денежных потоков.

Примерами финансового потока могут быть: денежные поступ¬ления на расчетный счет фирмы совместно со снятием денег с расчетного счета фирмы; вложение первоначальных инвестиций в проект в определенном размере и по-следующие поступления от этих инве¬стиций. Взятие кредита и последую¬щая выплата процентов и основного долга, также является денежным потоком от финансовой деятельности.

Финансовый поток во время t - CF - приход или уход финансовых ресур-сов во время t. Если финансы поступают на фирму, то CF > 0, если финансы изымаются из фирмы, то CF < 0 .

Финансовые потоки, связанные, например с выдачей кредита, например инвестированием, имеют следующий вид: -, -, ..., -, +, +, ..., +. Это означает, что сначала производятся финансовые затраты - знак «-» (минус) финансового по-тока, затем осуществляются финансовые поступления - знак «+» (плюс) финан-сового потока.

1. О бухгалтерском учете. - Федеральный закон от 21.11.96 г. № 129-ФP

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетно-сти в РФ, утв. Приказом Минфина РФ от 29.07.98 №34н.,

3. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика» (ПБУ 1/98), утв. Приказом Минфина РФ от 09.12.98 № 60Н.

4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учеб-ник. 4-е изд. / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 416 c.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Фи-нансы и статистика, 2005

6. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 233 с.

7. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. / Л. Е. Басовский. – М.: Инфра-М, 2001. – 260 с.

8. Белолипецкая В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерз-лякова. – М.: Инфра-М, 2002. – 298 с.

9. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия: Учеб. пособие. / Т. Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 215 с.

10. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. / И. А. Бланк. – К.: Ника-Центр, 2000. – 528с.

11. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента – К.: Эльга, 2006

12. Бурцев В.В. Методология и практика анализа движения денежных средств на предприятии / В. В. Бурцев // Управленческий учет. - №5. – 2006 г.

13. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование – М.: ИНФРА-М, 2003

14. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами – М.: Финансы и стати-стика, 2005

15. Волков О. И. Экономика предприятия: Учебник / под ред. проф. Волко-ва О.И. – М.: «ИНФРА-М», 2004. – 416 с.

16. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Планирование предпринимательской деятельности предприятия. Методическое пособие. / В. А. Горемыкин, А. Ю. Богомолов. - М.: ИНФРА-М.,2001. - 334 с.

17. Дробозина Л.А., Поляк, Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит - М.: Юнити-Дана, 2004

18. Ильин А.И., Синица Л.М. Планирование на предприятии : Учебное по-собие в 2 ч. Ч. 2. Тактическое планирование/под общ. ред. А.И.Ильина. – Мн.: ООО «Новое знание», 2000. –416с.

19. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предпри-ятия. / А. И. Ковалев, В. П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001. – 192с.

20. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности пред-приятия. Учебник. / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.: «Проспект». – 2000 г.

21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2001.-768 с.

22. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рента-бельностью: Учебно-практическое пособие - М.: Велби ТК, 2007

23. Ковалёв В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 425 с.

24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры – М.: ФиС, 2006

25. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П.и др. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 413 с.

26. Кондинская О. Стратегический маркетинг и финансовое планирование // Налоговое планирование. – 2001. - № 4. – С. 20-31.

27. Кондраков Н. П. Основы финансового анализа. / Н. П. Кодраков. - М.:Главбух, 2000.-112 с.

28. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. / М. Н. Крейнина. – М.: ИКЦ «Дис», 2000. – 526 с.

29. Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для со-вершенствования бизнеса - М.: УИЦ при ГНИ по г. Москве, 2002

30. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дъякова В. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дъякова. – М.: ЮНИТИ – 2002. – 389 с.

31. Морозова Т.Г., Пикулькин А.В. Прогнозирование и планирование в ус-ловиях рынка: Учебное пособие для вузов / Т. Г. Морозова, А. В. Пикулькин. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 318 с.

32. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов М.: ЮНИ-ТИ, 2003

33. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. / Н. Л. Павло-ва. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 639 с.

34. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. / Б. В. Прыкин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 360 с.

35. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. / Ф. Б. Риполь-Сарагоси. - М.: Приор, 2002. - 224с.

36. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Г. В. Савицкая. -М.: "Новое издание", 2000. - 688 с.

37. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финан-сами. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 639 с.

38. Черныш Е.А. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие. / Е. А. Черныш.– М.: ПРИОР, 2004. – 523 с.

39. Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной дея-тельности: Учебник. / Л. Н. Чечевицына, И. Н. Чуев. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 352 с.

40. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: Ин-фра – М, 2007

41. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 176с.

42. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий – М.: ИНФРА-М, 2003. – 569 с.

43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашен Е.В. Методика финансового анализа предприятия - М.: ИНФРА-М, 2007. – 613 с.